Wer Anteile von Investmentfonds und ähnlichen Anlageformen kauft, muss jährlich Fondsverwaltungsgebühren zahlen. Die Fondsverwaltungsgebühren decken das Gehalt des Fondsmanagers, der dem Fonds vorsteht, und betragen in der Regel etwa 1 Prozent des Anlagevermögens jedes Anteilinhabers. Die Gebühren werden in der Regel zusammen mit anderen Verwaltungsgebühren als Teil der jährlichen Gesamtgebühr, der so genannten Kostenquote des Fonds, gebündelt. Kostenquoten werden manchmal als Fondsmanagementgebühren bezeichnet, obwohl die Managementgebühr nur ein Teil der Kostenquote ist.
Investmentfonds bestehen aus einer Vielzahl verschiedener Wertpapiere, die vom Fondsmanager im Namen des Fonds gekauft und verkauft werden. Jeder Fonds hat eine festgelegte Strategie, wie beispielsweise langfristiges Wachstum oder kurzfristige Erträge, und der Fondsmanager muss Wertpapiere kaufen, die dem Fonds helfen, seine Ziele zu erreichen. Fondsmanager sind erfahrene Anlageexperten, die versuchen, Kursbewegungen auf dem Markt vorherzusagen. Der Fondsmanager versucht, die im Fonds gehaltenen Wertpapiere gewinnbringend zu verkaufen, und verwendet den Verkaufserlös, um neue Wertpapiere mit einem Abschlag zu kaufen. Um Top-Fondsmanager anzuziehen, müssen Investmentfirmen hohe Gehälter zahlen, was bedeutet, dass die Top-Fonds oft überdurchschnittliche Fondsmanagementgebühren verlangen.
Exchange Traded Funds (ETFs) sind wie Investmentfonds eine Anlageform, die aus einer Vielzahl von Wertpapieren besteht. ETFs werden wie Aktien gehandelt und bilden normalerweise einen bestimmten Aktienindex ab. Ein ETF hält dieselben Wertpapiere wie der von ihm abgebildete Index. Das heißt, wenn er den Standard and Poor’s 500 als Index verwendet, enthält der ETF nur Aktien von Unternehmen, die in diesem Index gelistet sind. Fondsmanager wickeln Wertpapiergeschäfte ab, um sicherzustellen, dass die Bestände des Fonds mit den im entsprechenden Index gelisteten Wertpapieren übereinstimmen, aber Fondsmanager haben keine Entscheidungsverantwortung über Wertpapierkäufe. Folglich sind die Fondsverwaltungsgebühren bei ETFs aufgrund der begrenzten Rolle des Managers niedriger als bei Investmentfonds.
Die Verwaltungsgebühren, die zusammen mit den Fondsverwaltungsgebühren die Kostenquote des Fonds bilden, beinhalten Marketing- und Werbekosten. Jeder Fonds muss regelmäßig einen Fondsprospekt erstellen, in dem seine Bestände aufgeführt sind, und die Verwaltungsgebühren decken die Erstellung und den Vertrieb der gesamten fondsbezogenen Literatur ab. Auch Kosten im Zusammenhang mit Dividendenausschüttungen und der Korrespondenz mit Aktionären sind Bestandteil der Kostenquote. Anleger können sowohl die Fondsverwaltungsgebühren als auch die Verwaltungskosten für den Besitz eines Fonds vermeiden, indem sie einen Discount-Broker für den Kauf einzelner Aktien und Anleihen nutzen, anstatt Anteile eines Fonds zu kaufen. Wer eigene Wertpapiere kauft, muss seine Anlagen selbst verwalten, doch wer den Markt kennt, verwaltet sein Vermögen oft lieber selbst, als Fondsgebühren zu zahlen.
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