Käufe von Anlagevermögen und Käufe zur Aufrüstung des Anlagevermögens sind die zwei verschiedenen Arten von Investitionsausgaben (Capex). Anlagevermögen sind Sachanlagen mit einer Nutzungsdauer, die weit über das laufende Jahr hinausgeht. Die Immobilie muss auch von einer bestimmten Beschaffenheit sein, um als Anlagevermögen und nicht als Umlaufvermögen zu gelten. Physisches Eigentum, das als Anlagevermögen behandelt wird, muss eine dauerhafte Qualität aufweisen, wie beispielsweise Immobilien oder größere Maschinen, und nicht etwas, das eine Nutzungsdauer von vielen Jahren haben kann, aber leicht bewegt oder verkauft werden kann, wie beispielsweise ein Computerdrucker. Die Kategorie des Anlagevermögens wird in einem Budget allgemein als Sachanlagevermögen (PP&E) bezeichnet.
Betriebsausgaben müssen buchhalterisch und steuerlich korrekt kategorisiert werden. Vermögenswerte, die ein Unternehmen während eines Geschäftsjahres erwirbt, können entweder als kurzfristig oder als Anlagevermögen behandelt werden, was sich auf die steuerliche Behandlung des Vermögenswertes auswirkt. Ein Vermögenswert gilt als kurzfristig, wenn er im laufenden oder im Folgejahr aufgebraucht ist oder leicht in Bargeld umgewandelt werden kann. Der Aufwand für den Erwerb eines Umlaufvermögens wird im Jahr des Erwerbs des Vermögenswerts in den Büchern des Unternehmens abgeschrieben.
Ein Anlagevermögen ist ein Vermögen, das eine lange Nutzungsdauer hat und nicht ohne weiteres verkauft oder in Bargeld umgewandelt werden kann. Diese Art von Immobilien kann im Jahr des Erwerbs nicht als Aufwand erfasst werden. Die Abgabenordnung schreibt vor, dass die Anschaffungskosten des Anlagevermögens über die Nutzungsdauer abgeschrieben werden, d. h. die gesamten Anschaffungskosten müssen auf die Nutzungsjahre verteilt und jährlich zu gleichen Teilen abgezogen werden. Die Immobilie wird jedes Jahr abgeschrieben, was eine weitere Ausgabe ist, die das Unternehmen in seinem Buchhaltungssystem erfassen muss.
Investitionen sind Gelder, die für PP&E ausgegeben werden. Es gibt zwei Arten von Barauslagen, die die Ausgaben für Steuerzwecke als Kapital qualifizieren. Wenn ein Unternehmen etwas kauft, das als Anlagevermögen gilt, handelt es sich bei den Ausgaben um Investitionsausgaben. Als Kapital gelten auch Aufwendungen für die Aufrüstung eines Anlagevermögens oder die Verlängerung seiner Nutzungsdauer. Jede Geldausgabe für die Anschaffung eines Umlaufvermögens wird stattdessen als Betriebsausgabe (Opex) betrachtet.
Die Bedeutung der Klassifizierung von Investitionen hängt in erster Linie mit der steuerlichen Behandlung zusammen, hat aber auch andere Auswirkungen auf die Finanzgeschäfte eines Unternehmens. Unternehmen arbeiten nach einem Jahresbudget, und operative Budgets steuern den Cashflow im Laufe eines Geschäftsjahres. Das Anlagevermögen wird separat in einem Investitionsbudget ausgewiesen, das nur die Investitionen widerspiegelt. Der Kauf oder die Entwicklung von PP&E erfordert in der Regel hohe Barauslagen, komplexe Finanzierungen und einen mehrjährigen Akquisitionsplan, der es erfordert, dass das Management Vermögenswerte im Voraus identifiziert, damit sie im Finanzplan des Unternehmens ordnungsgemäß berücksichtigt werden können.