Die Währungsabsicherung ist ein Versuch, die Risiken von Wechselkursänderungen zu reduzieren. Dies tritt normalerweise auf, wenn jemand Aktien in einer Fremdwährung hält. Um die Aktien zu schützen, halten sie eine gleiche Menge an Währung. Theoretisch ermöglicht dies dem Anleger, auch dann einen Gewinn zu erzielen, wenn der Währungswert im Verhältnis zur Heimatwährung des Anlegers sinkt.
Es gibt zwei Hauptarten der Währungsabsicherung: Wertschöpfung und Absicherung. Die wertschöpfende Währungsabsicherung zielt darauf ab, einen Gewinn aus der Absicherung zu erzielen, während die Absicherung lediglich darauf abzielt, den Ausgangswert zu erhalten. Der gebräuchlichste Mechanismus zur Absicherung ist der Währungsswap. Fondsmanager können auch versuchen, derivative Produkte, Aktienoptionen, Versicherungspolicen und Terminkontrakte einzusetzen.
Hedgefonds sind naturgemäß währungsabhängig. Der Fondsmanager berechnet das Risiko eines Währungseinbruchs gegenüber der Landeswährung des Anlegers. Dies bedeutet, dass der wichtigste Faktor in Bezug auf die Währungsabsicherung der Währungswert ist. Wenn der Manager den wahrscheinlichen Wertverlust falsch einschätzt oder nicht die richtigen Maßnahmen ergreift, um diesen auszugleichen, erleidet der Anleger einen Verlust bei seinen Fremdwährungsaktien.
Der Wert einer Währung wird durch den internationalen Handel, die Politik, andere Länder und die Zinssätze bestimmt. Sie sind auch vom inländischen Konsum, dem Wohnungsmarkt und der Beschäftigung betroffen. Währungen neigen dazu, sich langsam und ungleichmäßig zu stärken oder zu schwächen; Sie sind jedoch anfällig für plötzliche Schwankungen, die durch wirtschaftliche Katastrophen, große Insolvenzen oder Naturkatastrophen verursacht werden.
Plötzliche Änderungen des Währungswerts sind relativ selten. Langfristige Währungsstudien können diejenigen aufdecken, die am stabilsten sind. Diese Währungen bieten einen besseren Schutz vor Risiken, aber es ist unwahrscheinlich, dass plötzliche Gewinne erzielt werden. Stabile Währungen haben in der Regel stabile Regierungen und gut entwickelte Volkswirtschaften. Die Währungsabsicherung wird häufiger verwendet, wenn die Währungswerte volatiler werden.
Ein weiterer wichtiger Faktor, der die Währungsabsicherung beeinflusst, ist der Aktienwert. Damit die Währung ausschließlich den Fonds beeinflusst, muss der Aktienwert stabil bleiben. Diese Aktienwerte werden von Faktoren wie der Leistung des Unternehmens, den Gewinnen, dem Ruf und den Konkurrenten beeinflusst. Auch das gesamtwirtschaftliche Klima in der jeweiligen Branche ist ein wichtiger Faktor für Investoren.
Die Entscheidung eines Unternehmens zur Währungsabsicherung wird auch von seinen Kosten beeinflusst. Das Unternehmen wird steigende Kosten gegen Währungsvolatilität ausgleichen. Wenn das Unternehmen der Meinung ist, dass die Währung stabil ist, verzichtet es auf Währungsabsicherungen.