Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, das seinen Wert von einem anderen Vermögenswert ableitet. Der beizulegende Zeitwert ist ein Versuch, einen objektiven Preis für ein Finanzinstrument festzulegen, entweder anstelle des aktuellen Marktpreises oder in Abwesenheit des aktuellen Marktpreises. Bei der Berechnung des beizulegenden Zeitwerts von Derivaten werden Faktoren berücksichtigt, die beeinflussen, wie wahrscheinlich sich das Derivat als vorteilhaft für den Inhaber erweist. Ein Unternehmen, das den beizulegenden Zeitwert von Derivaten in seiner Bilanz aufführt, muss bestimmte Grundsätze befolgen, wie beispielsweise die Nachbildung des Wertes des zugrunde liegenden Vermögenswerts.
Es gibt eine Vielzahl von Derivaten. Im Allgemeinen beinhalten sie eine Vereinbarung über die Durchführung eines Austauschs in der Zukunft, obwohl eine Partei die Möglichkeit haben kann, zu entscheiden, ob der Deal zustande kommt. In jedem Fall basieren die Umtauschbedingungen auf dem Preis oder Wechselkurs eines separaten Vermögenswerts, der sich zwischen dem Abschluss des Derivatgeschäfts und dem Tag des vereinbarten Umtauschs ändern kann und wird. Eine oder beide Parteien des Derivatgeschäfts können die Rechte zum Abschluss des Geschäfts verkaufen, was als Verkauf einer Position bekannt ist. Mit anderen Worten, das Derivat ist ein Vermögenswert an sich, komplett mit einem Marktpreis.
Der beizulegende Zeitwert von Derivaten entspricht nicht unbedingt dem aktuellen Marktpreis. Stattdessen ist es ein Versuch, ein objektives Maß dafür zu geben, was das Halten der Position im Derivat tatsächlich „wert“ ist, das vom Preis abweichen kann, zu dem es verkauft wird. Die meisten Methoden zur Messung des beizulegenden Zeitwerts verwenden eine objektive Formel, obwohl die Entscheidung, welche Faktoren in die Formel aufgenommen werden sollen, selbst subjektiv ist.
Eines der gängigsten Beispiele für eine Formel zur Messung des beizulegenden Zeitwerts von Derivaten ist die Black-Schole-Formel. Diese Formel berücksichtigt den aktuellen Preis des Basiswerts, das Ausmaß, in dem dieser Preis in der Vergangenheit schwankte, die Bedingungen des Derivats, die verbleibende Zeit bis zum Fälligkeitstermin des Derivats und die aktuelle Rendite aus dem Risiko -kostenlose Anlagen wie Staatsanleihen. Die meisten Versuche, den beizulegenden Zeitwert von Derivaten zu bestimmen, verwenden ähnliche Faktoren wie diese.
Es gibt zwei Hauptgründe für die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts von Derivaten. Der erste ist, dies mit dem aktuellen Marktpreis zu vergleichen. Wenn der aktuelle Marktpreis niedriger ist, kann der Anleger zu dem Schluss kommen, dass es sich um eine preiswerte Investition handelt, die sich mit größerer Wahrscheinlichkeit finanziell lohnen wird. Ein zweiter Grund besteht darin, einen Wert für das Derivat zu ermitteln, das verwendet wird, wenn es als Vermögenswert in einer Bilanz aufgeführt wird. Es gibt komplizierte Regeln für die Art und Weise, wie Unternehmen diese Berechnung durchführen müssen, je nachdem, welchen Rechnungslegungsvorschriften das Unternehmen unterliegt und welche Art von Derivat genau betroffen ist.