Der bedingte Value-at-Risk (CVaR) ist eine mathematische Gleichung, die Anlegern und Unternehmen hilft, die maximale Höhe von Risiken und Verlusten zu verstehen, die eingehen können, bevor verheerende Verluste auftreten. Bei der bedingten Value-at-Risk-Formel wird der maximale Verlust definiert, wenn der Verlust den zu bewertenden Wert übersteigt. Obwohl die Gleichung angepasst werden kann, wird diese im Allgemeinen für ein Vertrauensniveau von 95 Prozent erstellt und ist im Allgemeinen sehr genau. Im Gegensatz zur Value-at-Risk-Gleichung (VaR) gibt diese Formel eine genaue Verlustzahl an. Dies zeigt auch eine Verlustspanne, vom minimalen Verlust bis zum Maximum.
Eines der schlimmsten Dinge, die einem Investor oder Unternehmen passieren können, ist ein maximaler Verlust, was bedeutet, dass der gehaltene Wert bereits verloren gegangen ist. Wenn ein Anleger beispielsweise eine Investition von 1,000 US-Dollar (USD) hält, aber bereits 1,000 US-Dollar oder mehr verloren hat, ist der maximale Verlust eingetreten und er hat die gesamte Investition verloren. Dieser Trend geht in der Regel weiter nach unten und führt zu weiteren Verlusten, und der bedingte Value-at-Risk hilft einem Investor oder Unternehmen zu verstehen, wann Investitionen oder Geschäfte aufgegeben werden sollten, bevor sie diesen massiven Verlust verursachen.
Wenn es um komplexe Gleichungen mit Finanzen und anderen Themen geht, sind die meisten Formeln nicht zu 100 Prozent genau und ein Konfidenzniveau wird verwendet, um dem Unternehmen oder Investor mitzuteilen, wie viel er oder sie in die Gleichung investieren sollte. Während die bedingte Value-at-Risk-Formel ein niedrigeres Konfidenzniveau für ein breiteres Ergebnis haben kann, beträgt die übliche Konfidenz 95 Prozent. Dies führt in der Regel zu ziemlich genauen Risikoabschätzungen. CVaR ist in der Regel der Mittelwert aus VaR plus dem maximalen Verlust, den ein Unternehmen oder Investor tolerieren kann.
Die VaR-Formel ähnelt dem bedingten Value-at-Risk, ist jedoch im Allgemeinen nicht so genau. Dies liegt daran, dass der VaR nur den prozentualen Verlust angibt, den ein Unternehmen erleiden kann, bevor ein Großschaden eintritt. Bei CVaR meldet die Formel eine genaue Zahl, bevor der Verlust zu hoch wird, um aufrechtzuerhalten.
CVaR gibt dem Investor oder Unternehmen auch eine Verlustspanne. Der niedrigste Verlustpunkt, der als Mindestverlust bezeichnet wird, liegt dann vor, wenn der Anleger oder das Unternehmen dazu tendiert, den gesamten Wert zu verlieren. An diesem Punkt kann es gut sein, die Investition oder den Deal aufzugeben, bevor es schlimmer wird. Der maximale Verlust ist der höchste Verlustpunkt, und zu diesem Zeitpunkt hat der Investor oder das Unternehmen das Geld bereits verloren und verliert normalerweise mit der Zeit mehr.