Un fondo de cobertura es un fondo de inversi?n restringido en el que la estrategia es invertir en una variedad de derivados, valores de renta variable y posiciones de bonos, y posiciones cortas para protegerse contra p?rdidas. El administrador de fondos de cobertura, que generalmente tiene una cantidad significativa de su propio capital en su fondo de cobertura, gana la mayor cantidad de dinero cuando gana y conserva dinero agresivamente en el fondo, no simplemente cuando realiza cualquier operaci?n. Para iniciar un fondo de cobertura, el administrador debe tomar varias medidas clave, que incluyen registrarse como asesor de inversiones, obtener capital semilla, obtener servicios legales, abrir cuentas bancarias y de corretaje, y establecer la compa??a administradora. Adem?s, el gerente y el abogado deben redactar cuidadosamente el memorando de colocaci?n privada (PPM) y otros documentos de oferta, que definen las estrategias y pr?cticas de inversi?n del fondo, para atraer inversores para comenzar un fondo de cobertura. Finalmente, el fondo debe contratar a un agente principal, que proporcionar? servicios de comercializaci?n, custodia y compensaci?n, y si lo desea, el fondo debe arrendar espacio de oficina.
En la mayor?a de los casos, un administrador comenzar? un fondo de cobertura como una sociedad limitada con el administrador del fondo como socio general y los inversores como socios limitados. Por lo general, el proceso de desarrollo organizacional y legal toma alrededor de dos o tres meses para concluir. El administrador del fondo recibe una parte de las ganancias, generalmente alrededor del 20 por ciento, que los fondos llaman una asignaci?n de incentivos. Adem?s, algunos fondos asignan del uno al dos por ciento de los activos totales bajo administraci?n para apoyar las operaciones del fondo. Las auditor?as de la pol?tica de inversi?n y las auditor?as de asignaci?n de activos se llevan a cabo peri?dicamente para asegurarse de que el administrador del fondo cumpla con las pol?ticas establecidas en el PPM.
Los posibles inversores dependen sustancialmente de la informaci?n contenida en el PPM para evaluar la oportunidad de inversi?n. Los t?rminos en el PPM deben definirse cuidadosamente para evitar conceptos err?neos. El PPM revela que el administrador de fondos de cobertura tiene la libertad de invertir fondos en valores dif?ciles de valorar, ocasionalmente invertir fuera de las estrategias establecidas y poner dinero en cualquier acci?n, bono, mercanc?a o derivado que genere la mayor cantidad de ingresos para el fondo. Las asignaciones y gastos de fondos, los per?odos de bloqueo, los procedimientos de canje y los arreglos blandos en d?lares tambi?n est?n cubiertos en el PPM. Para comenzar un fondo de cobertura sobre una base legal s?lida, el PPM tambi?n debe revelar cualquier conflicto de intereses potencial o conocido.
No todos los inversores pueden participar en un fondo de cobertura. Para comenzar un fondo de cobertura, el administrador del fondo debe atraer inversores acreditados, con ingresos personales que excedan los $ 200,000 d?lares estadounidenses (USD) o ingresos conjuntos que excedan los $ 300,000 d?lares en los dos a?os anteriores a la oferta de inversi?n. Adem?s, un inversor con un patrimonio neto individual o conjunto de m?s de $ 1,000,000 USD tambi?n puede calificar. Los ingresos pueden incluir sueldos, bonos, intereses, dividendos e ingresos de fideicomisos. Las sociedades, corporaciones y fondos fiduciarios tambi?n pueden considerarse inversores acreditados si el patrimonio neto de los socios, accionistas o el fideicomiso cumple con los requisitos m?nimos.
Inteligente de activos.