Una relaci?n de informaci?n es un c?lculo que tiene que ver con la cantidad de rendimiento realizada por una cartera de inversiones que est? por encima de un punto de referencia espec?fico, con provisiones para la volatilidad asociada con esos rendimientos. Los ?ndices de informaci?n a menudo se consideran una estrategia ?til para evaluar la efectividad de la capacidad de un gerente de generar consistentemente un retorno de las inversiones que componen la cartera. El ?ndice puede calcularse para cubrir un per?odo tan corto como un mes o hasta un par de a?os, con el c?lculo ajustado para permitir la anualizaci?n de los datos utilizados para determinar el ?ndice para el per?odo considerado.
Establecer el punto de referencia que se utiliza para evaluar la cantidad de rendimiento es crucial para determinar la relaci?n de informaci?n. Muchos enfoques requieren el uso de un ?ndice que sea relevante para el mercado donde se negocian los valores incluidos en la cartera. Tambi?n se deben tener en cuenta lo que se conoce como error de seguimiento. El error de seguimiento es simplemente la desviaci?n que existe entre los rendimientos del ?ndice y los rendimientos de la cartera. Esta combinaci?n de evaluaci?n de los retornos y el error de seguimiento relacionado permite identificar la consistencia real de los esfuerzos del gerente, ya que es posible tener un error de seguimiento m?s alto que compensa los retornos y da como resultado una relaci?n de informaci?n m?s baja.
Tambi?n es posible hacer uso de esta relaci?n al evaluar la efectividad de los administradores de fondos de cobertura o mutuales. Aqu?, la f?rmula implica identificar el rendimiento anticipado de la cartera y dividirlo por la cantidad de riesgo que asume el administrador, y luego relacionar esos datos con el punto de referencia que se identifica. Una proporci?n m?s alta indica que el gerente o administrador est? cumpliendo con las expectativas de los inversionistas en el fondo y est? utilizando estrategias de inversi?n que est?n en el mejor inter?s del fondo. En el caso de que la relaci?n de informaci?n indique que el administrador no est? avanzando constantemente el fondo, se pueden tomar medidas para corregir la situaci?n, protegiendo as? los intereses de todos los inversores involucrados en el fondo.
Si bien muchos inversores y otros miembros de la comunidad financiera consideran que la f?rmula del ?ndice de informaci?n b?sica es una herramienta eficaz para evaluar la gesti?n de una cartera, hay quienes consideran que los datos derivados del esfuerzo son limitados en cuanto a lo que dice sobre el rendimiento de la cartera. gerente. Por ejemplo, si bien el modo habitual de calcular la relaci?n se basa en procesos matem?ticos s?lidos, no permite la consideraci?n del apalancamiento, un factor que puede y a menudo impacta la eficiencia de la gesti?n de una cartera. Por esta raz?n, algunos expertos recomiendan el uso de f?rmulas que permitan el impacto del apalancamiento como un medio para obtener una evaluaci?n m?s completa de la consistencia del gerente.
Inteligente de activos.