La propiedad como clase de activo es una de las m?s atractivas disponibles. La clase de activos inmobiliarios combina el potencial de revalorizaci?n del capital con un flujo de caja constante a trav?s de la recaudaci?n de rentas. Por otro lado, los inversores que compran propiedades tienen que lidiar con la relativa falta de liquidez de los bienes ra?ces, as? como con los desaf?os inherentes a la gesti?n de una clase de activos, que pueden tener m?s en com?n con la gesti?n de un negocio que con otros veh?culos de inversi?n pasiva.
Una de las ventajas clave de la propiedad como clase de activo es que ofrece el potencial de un flujo de caja significativo. Los bonos suelen ofrecer flujo de caja, aunque a tasas bajas en relaci?n con su nivel de riesgo, y las acciones que generan dividendos generalmente obtienen la mayor parte de su potencial de crecimiento de la apreciaci?n de los precios en lugar de los pagos de dividendos. Sin embargo, los bienes inmuebles de inversi?n tienden a proporcionar la mayor parte de su rendimiento en forma de ingresos operativos netos (NOI). Mientras la propiedad funcione correctamente, su propietario debe disfrutar de ingresos en efectivo regulares, incluso despu?s de pagar los gastos operativos y el servicio de la deuda.
Los inversores en bienes inmuebles se benefician de la capacidad de utilizar el apalancamiento. El financiamiento inmobiliario podr?a estar disponible en niveles tan altos como el 80 por ciento del precio de compra, de modo que los propietarios puedan utilizar la deuda para aprovechar los valores crecientes y los NOI crecientes y multiplicar sus efectos positivos. Otras clases de activos, como las acciones, que ofrecen la oportunidad de utilizar el apalancamiento suelen estar sujetas a llamadas a corto plazo. El financiamiento de bienes ra?ces dura largos y fijos per?odos de tiempo, lo que facilita a los inversores superar los altibajos del mercado.
La propiedad como clase de activo tambi?n ofrece el potencial de apreciaci?n. Si bien los bienes ra?ces pueden perder valor, generalmente ofrecen una apreciaci?n a largo plazo igual o superior a la tasa de inflaci?n. El potencial de apreciaci?n proviene del hecho de que los bienes inmuebles son un activo tangible que es escaso, porque no se est? creando tierra adicional.
La naturaleza tangible de los bienes ra?ces tambi?n se relaciona con uno de sus principales inconvenientes: requiere administraci?n. Aunque es posible tomar posesi?n de la propiedad dentro de una estructura pasiva, la mayor?a de los activos inmobiliarios necesitan que alguien realice tareas como cobrar alquileres, pagar facturas, cuidar edificios y arrendar espacios vacantes. Esto hace que la propiedad sea mucho m?s dif?cil de poseer que los activos pasivos como acciones y bonos.
Las acciones, los bonos y otras clases de activos en papel tienen un beneficio adicional sobre las inversiones inmobiliarias porque son l?quidos. La mayor?a de las inversiones en papel se pueden comercializar r?pidamente a muy bajo costo. La propiedad como clase de activo, sin embargo, no es l?quida. La venta de propiedades a un precio justo de mercado generalmente lleva semanas o meses e implica tarifas de transacci?n que pueden variar del 1 al 10 por ciento. Para los inversores que necesitan poder convertir r?pidamente sus activos en efectivo, los bienes ra?ces generalmente no son una buena opci?n.
Inteligente de activos.