El factor de agrupaci?n es la proporci?n del saldo de un tipo particular de seguridad que a?n no se ha devuelto al inversor. La cifra solo se usa para tipos particulares de valores basados ??en activos y respaldados por hipotecas. El factor de grupo puede servir como un indicador de la cantidad de garant?a que queda en estos valores.
Un valor basado en activos es aquel en el que el titular recibe ingresos de los activos que conforman el valor. Por lo general, se trata de una colecci?n de m?ltiples activos peque?os que un inversor normalmente no querr?a adquirir individualmente. A su vez, la mayor?a de estos valores se agrupan, lo que significa que se dividen entre m?ltiples inversores.
El tipo de seguridad m?s conocido es la seguridad respaldada por hipotecas. Esto es cuando los inversores compran los derechos para recibir los ingresos de los pagos de los titulares de hipotecas. Los bancos reunir?n m?ltiples hipotecas de esta manera y vender?n los derechos para recibir los pagos. Por lo general, los inversores pagar?n menos por la seguridad que el ingreso total que eventualmente deber?an obtener. Por supuesto, tambi?n asumen el riesgo de que algunos titulares de hipotecas no hagan sus pagos.
El factor de grupo simplemente indica cu?nto de los pr?stamos originales cubiertos por la garant?a a?n no se han pagado. El factor se muestra como una proporci?n de 1, de manera similar a una tasa de ?xito de b?isbol. Eso significa, por ejemplo, que si la mitad del monto total a?n no se ha reembolsado, el factor de agrupaci?n aparece como .500. Multiplicar el factor de grupo por el saldo original del grupo mostrar? cu?nto queda por pagar.
Dentro de los Estados Unidos, se publica un factor com?n cada mes para valores respaldados por hipotecas de Ginnie Mae, Fannie Mae y Freddie Mac. Estas son compa??as respaldadas por el gobierno que emiten la mayor?a de los valores respaldados por hipotecas. El respaldo del gobierno ofrece cierto grado de garant?a de que los inversores recibir?n un pago.
Hay varios usos del factor de agrupaci?n. Una es permitir que los inversores potenciales sepan cu?nto «valor» queda en una parte particular del grupo. Esto puede ayudarlos a evaluar un precio justo si desean comprar la participaci?n de otro inversionista.
Otro uso del factor de agrupaci?n es para tener en cuenta la garant?a de los pr?stamos, es decir, las propiedades cubiertas por las hipotecas. Si el factor es menor en cualquier etapa particular de lo que normalmente se esperar?a, puede indicar que ha habido un reembolso m?s r?pido de las hipotecas. A su vez, esto aumenta la probabilidad de que algunas hipotecas hayan sido reembolsadas en su totalidad. Esto reducir?a el n?mero de propiedades cubiertas por el conjunto y, por lo tanto, aumenta el riesgo proporcional que se plantea si alg?n titular de hipoteca no cumple con sus pagos.
Inteligente de activos.