El modelo de precios de opciones binomiales es un m?todo para determinar el valor de un contrato de opciones, un contrato que brinda al propietario la oportunidad exclusiva de comprar o vender alg?n activo por un precio acordado durante un per?odo de tiempo predeterminado. Este modelo es ?til para los inversores porque es dif?cil determinar el valor de un contrato de opciones, que se basa en el precio de alg?n instrumento subyacente. Adem?s, el modelo de precios de opciones binomiales, o BOPM, es especialmente ?til para las opciones estadounidenses, que pueden ejercerse en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Un BOPM t?pico se configura como un ?rbol, con el precio original dando paso a dos precios, que da paso a tres, y as? sucesivamente.
Los contratos de opciones brindan a los inversionistas la oportunidad de especular sobre el precio de un valor subyacente sin obtener realmente la propiedad f?sica del activo. Dado que el valor del contrato se basa en el valor del activo subyacente en alg?n momento futuro, es dif?cil para un inversor evaluar el valor del contrato en el momento de la compra. Un m?todo para proyectar precios de opciones en el futuro es el modelo de fijaci?n de precios de opciones binomiales, que puede determinar un conjunto de valores posibles para un contrato, basado en los precios del activo subyacente, desde su inicio hasta su vencimiento.
Para que el modelo de precios de opciones binomiales tenga ?xito, uno debe ser capaz de medir la volatilidad de un activo, que es el grado en que el precio del activo subyacente puede cambiar dentro de un marco de tiempo limitado. Como ejemplo, imagine que un activo tiene un precio actual de $ 100 d?lares estadounidenses (USD) y tiene un nivel de volatilidad del 20 por ciento. Eso significa que el precio del activo para el segundo per?odo juzgado por el BOPM ser?a de $ 120 USD si el precio sube, o $ 80 USD si el precio baja.
En el siguiente paso, estos dos precios se desglosar?an a?n m?s en funci?n de la volatilidad para producir tres precios m?s posibles para el siguiente per?odo. En la estructura de ramificaci?n caracter?stica de BOPM, tres precios posibles se dividir?an en cuatro, y as? durante la duraci?n de la opci?n. Esto permite a los inversores hacer predicciones muy espec?ficas sobre los posibles precios futuros de sus activos.
Otro beneficio del modelo de precios de opciones binomiales es que se puede ajustar para reflejar los cambios anticipados en funci?n de la probabilidad de que un precio suba o baje. En el ejemplo anterior, se supuso que hab?a una probabilidad del 50 por ciento de que el precio subiera y una probabilidad del 50 por ciento de que bajara en el segundo per?odo. Pero en el pr?ximo per?odo, esos porcentajes podr?an verse afectados por los cambios de precios que generalmente toma un activo. El BOPM puede dar cuenta de esto.
Adem?s de proporcionar un buen modelo de valoraci?n de opciones, el modelo de fijaci?n de precios de opciones binomiales puede ayudar a los titulares de opciones estadounidenses a decidir cu?ndo ejercer esas opciones. Si el BOPM mostr? que los precios futuros potenciales para un activo subyacente son excepcionalmente altos, un inversor podr?a querer conservar la opci?n. Por otro lado, los precios que toman una espiral descendente en el modelo podr?an hacer que el inversor ejerza la opci?n en su valor m?ximo.
Inteligente de activos.