La Ley de Vivienda y Recuperación Económica es un cuerpo de legislación diseñado para ayudar a los propietarios de viviendas en riesgo de perder sus hogares y para ayudar a las personas que no pueden permitirse el lujo de ser propietarios de viviendas. También fue diseñado para inculcar una mayor cantidad de supervisión en el sistema de financiamiento hipotecario. Hubo una serie de medidas implementadas para ayudar al gobierno a lograr estos objetivos.
Este cuerpo legislativo fue promulgado por el presidente George W. Bush el 30 de julio de 2008. Era un momento en que había un descontento significativo entre los propietarios. Debido a una crisis financiera, un gran número de estadounidenses experimentó una ejecución hipotecaria. La Ley de Vivienda y Recuperación Económica tenía como objetivo evitar la ejecución hipotecaria a mayor escala.
Para los propietarios de viviendas, un elemento importante de la ley fue una disposición que permitió a la Administración Federal de Vivienda (FHA) poner a disposición miles de millones de dólares de los Estados Unidos para asegurar la refinanciación de hipotecas en peligro de extinción. Este programa fue completamente voluntario, ni los propietarios ni los prestamistas pudieron ser obligados a participar. Los que participaron tuvieron que cumplir ciertos requisitos.
Esta Ley de Vivienda y Recuperación Económica no permitió que su asistencia fuera utilizada por inversores o para hipotecas en segundas viviendas. El programa se restringió únicamente a las residencias principales ocupadas por sus propietarios. Se aplicaron restricciones de ingresos a aquellos propietarios que utilizaron el programa.
De acuerdo con las regulaciones de la ley, un propietario debía tener una hipoteca que fuera al menos el 32% de sus ingresos totales para ser elegible. Las personas con condenas por fraude se consideraron no elegibles. Además, recibir asistencia requería que una persona certificara que no incumplió intencionalmente con su hipoteca y que no obtuvo su préstamo utilizando ningún medio fraudulento.
Se exigió a los propietarios de la hipoteca que sufrieran una pérdida de al menos el 10 por ciento antes de que el gobierno ayudara. Esos prestamistas tuvieron que reducir voluntariamente las hipotecas al menos al 90% del valor de la propiedad. Esto no fue, sin embargo, una cantidad fija con descuento. En algunos casos, el prestamista podría sufrir pérdidas sustancialmente mayores.
Además de descontar la hipoteca, los prestamistas estaban obligados a renunciar a las tarifas y multas. También se les pidió que ayudaran con los costos de originación y cierre de nuevos préstamos. Este programa fue diseñado como una estrategia de inversión. En lugar de que el gobierno otorgue fondos, la Ley de Vivienda y Recuperación Económica autorizó al gobierno a obtener ganancias futuras en las viviendas que ayudaron a ahorrar.
Aunque este programa temporal fue diseñado para extenderse del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2011, hay varios elementos que son permanentes. La firma de esta ley en ley creó la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda (FHFA). El propósito de esta agencia es actuar como “regulador con todas las autoridades necesarias para supervisar los componentes vitales de los mercados hipotecarios secundarios de nuestro país”. El FHFA contó con personal mediante la fusión de varias entidades federales.
Esas entidades incluyen la Oficina de Supervisión de la Empresa Federal de Vivienda, cuyo enfoque fueron las operaciones de Fannie Mae y Freddie Mac. La Junta Federal de Financiación de la Vivienda tenía la responsabilidad de regular un grupo de instituciones financieras conocidas como bancos FHL. La oficina de misiones de GSE en el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano se incluyó como un beneficio para el desarrollo de la comunidad y para mejorar las cifras de propiedad de vivienda al tiempo que disminuye la discriminación.
Hubo otro cambio permanente que involucró a Fannie Mae y Fannie Mac. La Ley de Vivienda y Recuperación Económica incluyó la creación de un fideicomiso permanente de vivienda asequible que iba a ser financiado por estas dos entidades. Este fideicomiso fue diseñado para generar y mantener viviendas de bajos y muy bajos ingresos.
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