Una reducci?n es una estrategia que se utiliza para determinar la cantidad de riesgo financiero asociado con una inversi?n determinada. El proceso b?sico involucrado con esta estrategia es tener en cuenta los picos y valles del movimiento de la inversi?n dentro de un per?odo de tiempo determinado. En la mayor?a de los entornos, el seguimiento de este movimiento se describe como un an?lisis de pico a valle, simplemente significa que la evaluaci?n se mueve desde el punto m?s alto del rendimiento de la inversi?n hasta su punto m?s bajo, y luego sigue su progreso a medida que la inversi?n comienza a recuperarse. Generalmente, una reducci?n se presenta como un porcentaje en lugar de un monto real en d?lares.
El uso de la estrategia de reducci?n puede emplearse con casi cualquier tipo de oportunidad de inversi?n, pero a menudo se emplea con productos b?sicos. Se utilizan varios tipos de medidas de desempe?o para determinar esta tendencia y el porcentaje resultante. T?picamente, las medidas utilizadas son la relaci?n de Calmar, la relaci?n de Sterling y la relaci?n de Burke. Algunos pueden optar por utilizar una de estas medidas, o ejecutar el c?lculo utilizando cada una de las tres con la esperanza de descubrir datos adicionales que puedan ser ?tiles para tomar decisiones con respecto a la inversi?n.
El ?ndice de Calmar es ?til cuando se eval?a el grado de riesgo a la baja con un fondo de cobertura, y toma en consideraci?n la relaci?n entre el rendimiento anual compuesto y la reducci?n. T?picamente, se considera un per?odo de tres a?os cuando se emplea este enfoque. La relaci?n en libras esterlinas tambi?n es ?til con los fondos de cobertura y se centra en la relaci?n del rendimiento anual compuesto y la reducci?n m?xima, menos del diez por ciento. La relaci?n de Burke adopta un enfoque ligeramente diferente, ya que se centra en la cantidad de exceso de rentabilidad asociada con la inversi?n, dividida por la ra?z cuadrada del total de la mayor reducci?n al cuadrado.
El resultado final del c?lculo de la reducci?n es determinar el grado de riesgo asociado con la inversi?n. Esto hace que sea mucho m?s f?cil determinar el potencial de una cierta cantidad de reducci?n en el capital asociado con la inversi?n dentro de un per?odo de tiempo determinado, y usar esos datos para proyectar movimientos futuros. Si bien los datos recopilados y utilizados para determinar la reducci?n son muy ?tiles, los inversores normalmente utilizar?n este enfoque como una de varias formas de evaluar el potencial de una inversi?n. Al igual que con la mayor?a de las f?rmulas para evaluar el potencial de los productos u otros valores, existe la necesidad de tener en cuenta factores que no eran relevantes para el rendimiento anterior, pero que podr?an exhibir alg?n tipo de efecto en el futuro.
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