Los fondos de compromiso son una forma de inversi?n de capital privado en la que todos los participantes en el fondo est?n trabajando hacia un objetivo de inversi?n espec?fico al comprometerse a realizar pagos al fondo com?n. El monto y la frecuencia de los pagos se comprometen o se comprometen como parte del proceso. Esto permite determinar de antemano c?mo hacer el mejor uso de los recursos del fondo de compromiso en varios puntos a lo largo del proyecto de inversi?n.
Una de las situaciones en las que resulta ?til el uso de una estrategia de fondos de compromiso es con la inversi?n de capital de riesgo. Por ejemplo, si un grupo de inversores ?ngeles decide proporcionar capital inicial para un nuevo negocio, el grupo determina que suscribir?n los costos operativos de un nuevo negocio por un per?odo espec?fico de tiempo. El fondo de compromiso est? estructurado de manera que cada inversor contribuya con recursos en un cronograma predeterminado, asegurando as? que siempre haya dinero disponible para cubrir los costos de operaci?n. Esto permite que el negocio se concentre en establecerse, encontrar una base de consumidores y lograr rentabilidad dentro de un per?odo de tiempo apreciable. Idealmente, el negocio ser? rentable antes de que se agoten los fondos de capital riesgo, y los inversores puedan comenzar a obtener un retorno de su inversi?n.
La diferencia con este enfoque de fondo de compromiso es que permite a cada capitalista de riesgo del grupo de inversores determinar qu? proyectos apoyar?n, cu?nto contribuir?n y cu?ndo se realizar?n esas contribuciones. Esto es algo diferente de otros modelos de grupos de inversores, donde todos los miembros del grupo participan en todos los proyectos de capital de riesgo que la mayor?a de los inversores deciden apoyar. Desde esta perspectiva, el fondo de compromiso ofrece la oportunidad de obtener un rendimiento, pero proporciona a cada inversor una mayor cantidad de autonom?a.
Uno de los factores que ha hecho que el enfoque del fondo de compromiso sea tan popular hoy en d?a es el colapso de las punto com que tuvo lugar a fines del siglo XXI. Despu?s de que estall? la burbuja de las punto com, muchos capitalistas de riesgo comenzaron a examinar m?s de cerca las empresas de nueva creaci?n antes de elegir invertir en ellas. Esto condujo a un cambio en la forma en que algunos grupos de capitalistas de riesgo decidieron trabajar juntos, ya que el enfoque del fondo de compromiso hizo que la participaci?n en un proyecto particular fuera voluntaria en lugar de requerir que todos los miembros participaran en cada proyecto. Al hacerlo, el proceso se simplific?, ya que cualquiera que no estuviera seguro acerca de una oportunidad dada podr?a abstenerse de participar, mientras que otros que apoyaran el proyecto podr?an proceder sin tomarse el tiempo para convencer a otros de participar.
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