En general, un per?odo de bloqueo es cualquier per?odo en el que se niega el acceso a algo o se proh?be una acci?n. Con respecto a las finanzas, por ejemplo, un per?odo de bloqueo marca un momento en que los inversores no pueden alterar sus planes de inversi?n, como los planes de jubilaci?n o las acciones de las empresas comerciales. Estos per?odos generalmente ocurren cuando hay un cambio dentro de una empresa que afecta la forma en que se manejan los planes de inversi?n, o antes de que se divulgue p?blicamente informaci?n financiera confidencial. En los Estados Unidos (EE. UU.), Por ejemplo, la Comisi?n de Bolsa y Valores de los EE. UU. (SEC) tiene reglas establecidas para prohibir el uso de informaci?n privilegiada durante los per?odos de bloqueo. Fuera de las finanzas, un per?odo de bloqueo tambi?n puede referirse a un per?odo de tiempo en el que un partido pol?tico no puede ejecutar anuncios.
Las empresas a menudo programan per?odos de apag?n de forma regular, como trimestral o semestralmente; Estos per?odos pueden durar de tres a 60 d?as. La programaci?n generalmente se realiza para dar a los empleados un aviso justo de los pr?ximos apagones y, a veces, para coincidir con la divulgaci?n de informaci?n sobre ganancias financieras. Antes de que se publiquen los informes de ganancias, los miembros de la empresa a menudo tienen acceso a informaci?n que no es accesible para los empleados, lo que puede dar a ciertas personas una ventaja injusta con acciones o paquetes de inversi?n. Por lo tanto, los per?odos de bloqueo est?n programados junto con los per?odos de publicaci?n de informaci?n para ayudar a prevenir el uso de informaci?n privilegiada.
Como regla general, el uso de informaci?n privilegiada es ilegal en el mundo de las inversiones. Los reguladores de los intercambios en todo el mundo tienen reglas y comit?s para ayudar a prevenir el uso de informaci?n privilegiada. Por ejemplo, la Comisi?n de Vigilancia de Bolsa y Valores es el brazo regulador de la Agencia de Servicios Financieros de Jap?n (FSA) y est? a cargo de investigar la mala conducta. En los EE. UU., La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 promulg? nuevas reglas en respuesta al esc?ndalo de Enron, en el que Enron se declar? en quiebra luego de a?os de fraude corporativo perpetrado por sus principales ejecutivos. La ley estipula que una compa??a debe avisar a los empleados con al menos 30 d?as de anticipaci?n antes de un per?odo de bloqueo, u ofrecer una explicaci?n si la notificaci?n se retrasa. Seg?n la ley, si una empresa no cumple con estas reglas, puede recibir una multa de $ 100 por participante por cada d?a de un per?odo de bloqueo. Aunque las regulaciones no abordan exactamente lo que ocurri? dentro de Enron, el esp?ritu de la legislaci?n es proteger a los empleados del fraude de inversiones corporativas.
Tambi?n hay per?odos de bloqueo en los EE. UU. Para las personas que reciben beneficios del Seguro Social. Estos son per?odos en los que no se reciben beneficios. Estos per?odos pueden durar hasta varios a?os. Por ejemplo, un c?nyuge sobreviviente con hijos que reciben beneficios de sobreviviente del Seguro Social solo puede ser elegible para recibir beneficios hasta que el hijo menor cumpla 16 a?os. Posteriormente, puede producirse un per?odo de bloqueo hasta la edad de 60 a?os, cuando se reanudan los beneficios.
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