En general, un período de bloqueo es cualquier período en el que se niega el acceso a algo o se prohíbe una acción. Con respecto a las finanzas, por ejemplo, un período de bloqueo marca un momento en que los inversores no pueden alterar sus planes de inversión, como los planes de jubilación o las acciones de las empresas comerciales. Estos períodos generalmente ocurren cuando hay un cambio dentro de una empresa que afecta la forma en que se manejan los planes de inversión, o antes de que se divulgue públicamente información financiera confidencial. En los Estados Unidos (EE. UU.), Por ejemplo, la Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU. (SEC) tiene reglas establecidas para prohibir el uso de información privilegiada durante los períodos de bloqueo. Fuera de las finanzas, un período de bloqueo también puede referirse a un período de tiempo en el que un partido político no puede ejecutar anuncios.
Las empresas a menudo programan períodos de apagón de forma regular, como trimestral o semestralmente; Estos períodos pueden durar de tres a 60 días. La programación generalmente se realiza para dar a los empleados un aviso justo de los próximos apagones y, a veces, para coincidir con la divulgación de información sobre ganancias financieras. Antes de que se publiquen los informes de ganancias, los miembros de la empresa a menudo tienen acceso a información que no es accesible para los empleados, lo que puede dar a ciertas personas una ventaja injusta con acciones o paquetes de inversión. Por lo tanto, los períodos de bloqueo están programados junto con los períodos de publicación de información para ayudar a prevenir el uso de información privilegiada.
Como regla general, el uso de información privilegiada es ilegal en el mundo de las inversiones. Los reguladores de los intercambios en todo el mundo tienen reglas y comités para ayudar a prevenir el uso de información privilegiada. Por ejemplo, la Comisión de Vigilancia de Bolsa y Valores es el brazo regulador de la Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) y está a cargo de investigar la mala conducta. En los EE. UU., La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 promulgó nuevas reglas en respuesta al escándalo de Enron, en el que Enron se declaró en quiebra luego de años de fraude corporativo perpetrado por sus principales ejecutivos. La ley estipula que una compañía debe avisar a los empleados con al menos 30 días de anticipación antes de un período de bloqueo, u ofrecer una explicación si la notificación se retrasa. Según la ley, si una empresa no cumple con estas reglas, puede recibir una multa de $ 100 por participante por cada día de un período de bloqueo. Aunque las regulaciones no abordan exactamente lo que ocurrió dentro de Enron, el espíritu de la legislación es proteger a los empleados del fraude de inversiones corporativas.
También hay períodos de bloqueo en los EE. UU. Para las personas que reciben beneficios del Seguro Social. Estos son períodos en los que no se reciben beneficios. Estos períodos pueden durar hasta varios años. Por ejemplo, un cónyuge sobreviviente con hijos que reciben beneficios de sobreviviente del Seguro Social solo puede ser elegible para recibir beneficios hasta que el hijo menor cumpla 16 años. Posteriormente, puede producirse un período de bloqueo hasta la edad de 60 años, cuando se reanudan los beneficios.
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