Un sistema bancario en la sombra consiste en organizaciones que ofrecen el mismo tipo de facilidades de cr?dito y servicios financieros que los bancos. A diferencia de los bancos comerciales, las entidades dentro de un sistema bancario en la sombra no est?n reguladas en gran medida y, en la mayor?a de los casos, estas organizaciones no tienen acceso a fondos gubernamentales o l?neas de cr?dito provistas por bancos centrales operados por el gobierno. Muchas empresas e inversores privados recurren al sistema bancario en la sombra cuando los bancos convencionales imponen pautas de suscripci?n estrictas.
Los fondos mutuos del mercado monetario son un tipo de compa??a financiera que opera dentro del sistema bancario en la sombra. Al igual que otros fondos mutuos, los fondos del mercado monetario contienen una cartera de diferentes veh?culos de inversi?n y estos activos est?n controlados por un administrador de fondos. Por lo general, estos fondos invierten en t?tulos de deuda a corto plazo, muchos de los cuales son emitidos por corporaciones que cotizan en bolsa o privadas. Estas entidades pagan intereses al fondo y los pagos de intereses se transfieren a los accionistas en forma de dividendos. Muchas grandes empresas piden prestado dinero principalmente mediante la venta de t?tulos de deuda a fondos mutuos en lugar de obtener pr?stamos convencionales de los bancos.
Las empresas de nueva creaci?n y las personas con mal cr?dito a menudo no pueden pedir prestado dinero de los bancos comerciales. Estos prestatarios a menudo recurren al sistema en la sombra porque los inversores dentro de este mercado est?n dispuestos a asumir mayores grados de riesgo que los bancos. Muchas compa??as de inversi?n se especializan en otorgar pr?stamos a prestatarios de alto riesgo y luego agrupar miles de pr?stamos para crear fondos de inversi?n. Los especuladores y otros inversores compran bonos garantizados por estos grupos de inversiones. Los inversores mitigan los riesgos al exigir tasas de inter?s m?s altas que los bancos, mientras que los prestatarios en el mercado sombra pagan voluntariamente estas tasas debido a la falta de opciones m?s asequibles.
En algunos pa?ses, las entidades patrocinadas por el gobierno desempe?an un papel activo en el sistema bancario en la sombra. Por lo general, estas entidades intentan estimular el mercado de la vivienda mediante la conversi?n de grupos de hipotecas aseguradas por el gobierno en valores negociables. Los inversores a menudo pueden generar mayores niveles de rendimiento al invertir en estos t?tulos de deuda en lugar de depositar fondos en productos bancarios tradicionales.
Los reguladores de valores en muchos pa?ses son responsables de garantizar que los fondos mutuos y otras entidades dentro del sistema bancario en la sombra divulguen informaci?n cr?tica a los inversores, como los tipos de instrumentos que se mantienen dentro de un fondo en particular. A pesar de estas revelaciones, los reguladores no son responsables de proteger el principal que los inversores usan para comprar los valores. Por el contrario, los reguladores bancarios en muchos pa?ses deben asegurarse de que los bancos siempre tengan suficientes fondos disponibles para cubrir los pasivos pendientes. Por lo tanto, los prestatarios e inversores dentro de un sistema en la sombra est?n expuestos a mayores niveles de riesgo que los clientes bancarios convencionales.
Inteligente de activos.