?Qu? es una extensi?n de caja?

El spread de caja es una estrategia que entra en juego en la pr?ctica del comercio de opciones. La idea detr?s de un cuadro de propagaci?n es crear una situaci?n en la que no exista riesgo alguno con respecto al pago de las acciones tomadas en la estrategia. Esto esencialmente implica crear una cadena de eventos que resulte en un supuesto de no arbitraje. El total de la prima neta utilizada en el proceso de adquisici?n debe ser igual al valor presente del pago de la transacci?n.

Los spreads de caja hacen uso de una serie de put y call para obtener el resultado deseado. Dentro del contexto de esta estrategia, el inversor puede optar por seguir un spread alcista con un spread bajista para crear el equilibrio deseado entre la prima y el pago. El spread alcista puede involucrar una opci?n call larga junto con una opci?n call corta que luego es seguida por un spread bear que involucra una opci?n put larga y una opci?n put corta. Esta serie de transacciones, cuando se diagrama, se puede demostrar f?cilmente en forma de una caja rectangular, lo que resulta en nombrar el procedimiento como una extensi?n de caja.

Varios factores pueden determinar si un diferencial de caja es una opci?n factible para el inversor. La condici?n de los arbitrajes desempe?a un papel central, ya que el equilibrio de los resultados se ve directamente afectado. La ejecuci?n adecuada de las opciones de venta y venta tambi?n marcar? una gran diferencia en el ?xito de la estrategia. Si elige acortar la llamada equivocada, por ejemplo, la ecuaci?n entera quedar? fuera de l?nea y no dar? como resultado el equilibrio entre la prima neta y el valor presente que se esperaba.

Es posible crear dos variaciones diferentes de la distribuci?n de la caja. El diferencial de caja larga implicar? la utilizaci?n de cuatro opciones, generalmente con el mismo activo subyacente y la misma fecha de terminal o de pago. Esto es diferente de la extensi?n de cuadro corto, que generalmente implicar? dos opciones. En ambos casos, se usa la misma combinaci?n b?sica de put y call.

Inteligente de activos.