Una incursión premium ocurre cuando una compañía intenta ganar control sobre otra comprando un gran bloque de acciones de la compañía objetivo. Esto generalmente se hace con una prima sobre el precio de mercado de las acciones, por lo que es deseable que los accionistas actuales vendan. En la mayoría de los casos, se realiza una redada premium como parte de una adquisición hostil de una empresa cuando las negociaciones con la gerencia actual para una posible venta no son fructíferas. Se han establecido ciertas regulaciones en los Estados Unidos que requieren que las compañías que intenten dicha táctica revelen los motivos completos de sus acciones para que los accionistas puedan responder en consecuencia.
Cuando una empresa tiene dificultades financieras, a menudo se convierte en el objetivo de otra empresa que busca expandir su negocio. La compañía en dificultades puede tener un nombre de marca deseable o puede habitar en un mercado que la compañía compradora quiere asegurar. Si la empresa objetivo no está dispuesta a vender al posible comprador, el comprador puede pasar a los accionistas de la empresa objetivo en un intento de puerta trasera para obtener el control. Dicha estrategia generalmente se ejecuta utilizando una táctica conocida como una incursión premium.
En una redada premium, la compañía compradora irá a los accionistas con una oferta por una gran cantidad de acciones, generalmente lo suficiente como para arrebatar el control de toma de decisiones de la gerencia actual. Para endulzar la oferta, la compañía ofrecerá precios por las acciones que son mucho más altos o más altos que el precio de mercado actual. Por ejemplo, si el precio de mercado de una acción específica era de $ 10 dólares estadounidenses (USD) por acción, los compradores podrían ofrecer a los accionistas $ 20 USD por acción.
Como resultado, los accionistas a menudo tienen dificultades para resistir el atractivo de una redada premium. En algunos casos, la compañía objetivo puede responder asegurando la asistencia de un inversionista llamado “caballero blanco”, que tiene la bendición de la compañía y puede tratar de superar a aquellos que intentan la adquisición hostil. Tal situación puede conducir los precios de las acciones hasta el punto de que una adquisición resulte demasiado costosa.
Por supuesto, tales tácticas pueden ejercer una gran presión sobre los accionistas para que tomen decisiones con respecto al futuro de una empresa. Si desconocen los motivos de una empresa que desea hacerse cargo, podrían lamentar vender sus acciones en una redada de primas. Como resultado, las regulaciones promulgadas en los Estados Unidos hacen necesario que cualquier compañía que desee adquirir una porción sustancial de las acciones de una compañía aclare sus motivos para la compra.
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