Lorsque les investisseurs choisissent un fonds de revenu d’intérêts tel qu’un fonds commun d’obligations, les critères de sélection peuvent inclure le niveau de rendement des obligations du fonds, tout changement futur de la valeur des obligations, les coûts et frais du fonds et tout effet fiscal sur les revenus d’intérêts. Les investissements de revenu visent principalement à recevoir des paiements de revenu périodiques. Le rendement total des placements peut toutefois être davantage affecté par les changements potentiels de la valeur des obligations sous-jacentes du fonds, des frais facturés par la direction du fonds et des impôts payés sur les intérêts gagnés.
Les investisseurs intéressés par un placement à revenu peuvent choisir un fonds de revenu d’intérêt qui investit dans des obligations de sociétés de première qualité qui paient des intérêts plus élevés que le rendement de la dette publique plus sûre tout en préservant le capital de l’investissement. En fonction de la tolérance au risque des investisseurs individuels, les investissements à revenu peuvent également viser des fonds obligataires qui investissent dans des titres à haut rendement appelés junk bonds. En échange de revenus d’intérêts plus élevés, les investisseurs supportent un risque de défaut potentiel plus important.
Les obligations des marchés émergents et certains prêts bancaires offrent également des rendements plus élevés que les obligations d’entreprises de qualité. Un fonds de revenu d’intérêt qui investit dans des obligations de marchés émergents peut être le choix de certains investisseurs à revenu qui cherchent également à se diversifier sur les marchés étrangers. Certains fonds de revenu peuvent investir dans une catégorie de niche de prêts bancaires qui offrent des rendements plus élevés comparables à ceux des obligations notées pourries, mais avec des actifs spécifiques en garantie. Un autre avantage d’un fonds de revenu d’intérêt détenant des prêts bancaires est que leurs intérêts sont normalement payés sur une base de taux variable, ce qui fonctionne le mieux dans un environnement de taux d’intérêt à la hausse.
La valeur d’un fonds de revenu d’intérêt fluctue probablement au fil du temps à mesure que les prix des obligations du fonds changent en réponse à l’évolution des taux d’intérêt du marché. Une baisse de la valeur du fonds lorsque les investisseurs vendent leurs parts de fonds équivaut à des pertes en capital. Cela réduit le rendement total des investissements malgré un niveau satisfaisant de revenus d’intérêts.
Pour les titres à revenu, plus leur échéance est longue, plus leur prix de marché est sensible à un changement de taux d’intérêt donné. Cela signifie qu’il y aurait une augmentation ou une diminution de prix plus importante que celle des titres à échéance plus courte. Dans des conditions de marché à la hausse des taux, par exemple, les investisseurs ont intérêt à investir dans des fonds obligataires à court terme dont la valeur diminuerait le plus légèrement lorsqu’une augmentation des taux d’intérêt ferait chuter la valeur de toutes les obligations.
Les frais de gestion de fonds devraient également être l’un des principaux facteurs à prendre en compte lors du choix d’un fonds de revenu d’intérêts. Les investissements à revenu ne s’attendent généralement pas à une appréciation du capital élevée par rapport aux investissements en actions. Tous les frais supplémentaires du fonds devraient être absorbés directement par les revenus d’intérêts, ce qui réduirait le rendement total des investissements. Pour augmenter le rendement des investissements, les investisseurs peuvent également vouloir se tourner vers des fonds dont une partie de leurs avoirs est investie dans certaines obligations municipales, car les intérêts gagnés peuvent être exonérés de certaines taxes.