Le barattage est un terme d’argot qui est défini comme une négociation excessive sur un compte client par un courtier. Le but de l’activité n’est pas de profiter à l’investisseur, mais de générer des commissions supplémentaires pour le courtier. Aussi appelée torsion, la pratique du barattage est considérée comme hautement contraire à l’éthique et est illégale sur de nombreux marchés.
L’abus du compte d’un client est une pratique expressément considérée comme illégale aux États-Unis. La Securities and Exchange Commission comprend le barattage comme une forme de négociation non autorisée dans un compte discrétionnaire. Pour cette raison, la pratique est passible d’amendes pouvant aller jusqu’à l’emprisonnement. Cependant, le barattage n’est pas toujours facile à prouver, car l’activité pourrait simplement être une série de mauvaises décisions de la part du courtier, sans intention de frauder l’investisseur.
Avec la SEC, le barattage est également une violation des règles de la NASD en ce qui concerne le processus de négociation. Les courtiers qui semblent enfreindre les règles peuvent se trouver temporairement exclus de l’activité commerciale. Au cours de cette période, une enquête sera lancée pour déterminer si des transactions récentes sur un compte client ont effectivement été effectuées sans égard pour le bien-être financier du client. S’il s’avère que le courtier a exécuté les ordres de bonne foi, ses privilèges de négociation sont rétablis.
Il y a des circonstances qui se prêtent plus facilement au potentiel de barattage. Lorsque le courtier se voit accorder de larges pouvoirs pour agir au nom d’un client, par exemple avec un accès autorisé à un compte discrétionnaire, il est possible pour le courtier d’effectuer rapidement des transactions portant sur des titres similaires. Cette vague d’achats et de ventes sans gains apparents pour l’investisseur pourrait indiquer une activité de sur-négociation.
Cependant, il est également possible qu’une succession rapide de métiers ne soit en fait pas une activité de barattage. Dans le cas où un investisseur remarque ce type d’activité sur son compte de courtage, il est certainement judicieux de contacter le courtier et de lui demander une explication sur la série de transactions. Si le courtier est incapable d’articuler le raisonnement derrière les transactions à la satisfaction de l’investisseur, il est certainement temps de transférer le compte vers une autre société de courtage.