En finance, la valeur intrinsèque d’une action est la valeur perçue de ce qu’elle vaut réellement. Cette valeur peut différer du prix réel du marché, qui est un produit de ce que les investisseurs actuels sont prêts à payer. En utilisant la valeur intrinsèque, les investisseurs espèrent identifier si une action est surévaluée ou sous-évaluée et réagir en conséquence. Les méthodes de détermination de cette valeur varient selon les investisseurs, qui peuvent choisir de tenir compte des preuves numériques ou de suivre des facteurs qualitatifs pour déterminer la valeur réelle d’une action.
Le prix du marché d’une action à un moment donné est certainement lié à la santé globale de ce stock, mais il peut également être faussé par les tendances actuelles du marché. Si le prix du marché ne reflète pas la valeur réelle d’une action dans un proche avenir ou à long terme, les investisseurs peuvent avoir l’occasion d’en profiter. Lorsqu’elle est estimée avec précision, la valeur intrinsèque d’une action peut être plus pertinente pour la force ou la faiblesse globale d’une action et constitue donc une information cruciale pour l’investisseur.
La valeur intrinsèque devient si vitale dans l’investissement car elle permet aux investisseurs d’identifier une bonne affaire. Par exemple, une action peut tomber dans une crise en raison de circonstances actuelles indépendantes de sa volonté, comme une crise économique globale ou un nouveau concurrent sur le marché. La chute du prix peut ne pas être indicative de ce que le stock a fait dans le passé ou de ce qu’il est capable de réaliser. Si un investisseur peut trouver la valeur réelle de l’action cachée sous le prix bas actuel, alors il ou elle obtiendra une bonne affaire en achetant l’action.
Ce qui rend la valeur intrinsèque quelque peu problématique, c’est qu’il n’y a pas de moyen infaillible d’arriver à une détermination précise. Certains investisseurs préfèrent examiner des normes qualitatives telles que le leadership de l’entreprise, le nom de la marque, le modèle commercial et d’autres indicateurs de force plus abstraits pour atteindre la valeur réelle. Ces méthodes peuvent certainement être efficaces si l’investisseur est suffisamment averti, mais comme il s’agit essentiellement d’appels au jugement, ces méthodes sont loin d’être une science exacte.
Les investisseurs peuvent également examiner les totaux numériques réels pour calculer la valeur intrinsèque, en espérant que ces preuves concrètes conduiront à une évaluation plus précise de la valeur d’une action. Ces calculs, dont la formule varie en fonction de l’investisseur, utilisent généralement des totaux de bénéfices par action et peuvent en fait aboutir à une valeur numérique qui peut ensuite être comparée au cours de l’action. Cette méthode peut également utiliser les estimations des bénéfices futurs par action pour donner une image plus claire à long terme de la santé d’une action. L’inconvénient est que le bénéfice par action est une statistique relativement inutile pour les jeunes actions qui n’ont pas encore de bénéfices positifs.