Le travail d’un gestionnaire de titres à revenu fixe consiste à superviser un portefeuille de titres à revenu fixe et à concevoir des stratégies d’investissement appropriées afin de garantir un flux régulier de revenus et de gains en capital. La réalisation de ces objectifs dépendra normalement de la compétence du gestionnaire en question. Cela déterminera généralement aussi le sort de son séjour et de son avancement dans ce domaine de la finance. Les portefeuilles gérés seront composés de titres à revenu fixe tels que des obligations, des actions privilégiées, des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), des titres adossés à des actifs (ABS) et plus encore.
Les titres à revenu fixe sont émis par de nombreux types d’institutions et d’organisations à travers le monde, tels que les gouvernements et les sociétés. Ces titres offrent différents niveaux de risque et de rendement, et comme il existe de nombreux types de titres à revenu fixe, ils ont tendance à avoir des caractéristiques très différentes. Une caractéristique qu’ils partagent cependant est qu’ils paient un taux d’intérêt fixe à ceux qui les achètent pour leurs portefeuilles. Un gestionnaire de titres à revenu fixe est chargé d’analyser les différentes caractéristiques, d’évaluer les risques et rendements potentiels et de prendre la décision d’acquérir ceux qui serviront le mieux l’objectif de ses opérations.
Selon la taille de l’entreprise ou de l’opération, un gestionnaire de titres à revenu fixe peut effectuer des tâches variées. Ces tâches peuvent inclure la recherche et l’analyse, la négociation et le rééquilibrage des portefeuilles. La recherche consiste principalement à rechercher de nouvelles opportunités en matière d’investissements obligataires. L’analyse implique l’évaluation des risques potentiels qui pourraient découler de la réalisation de certains investissements. Le gestionnaire étudiera également les moyens de gérer et de minimiser les risques tout en augmentant les rendements. Le trading consiste principalement à acheter et vendre des titres sur le marché.
Le rééquilibrage est l’acte de remettre les composants d’un portefeuille à leurs pondérations initiales prévues. Par exemple, un gestionnaire de titres à revenu fixe peut prévoir de maintenir son portefeuille à 70 % d’obligations d’État et à 30 % d’obligations de sociétés. Si les obligations d’entreprises, par exemple, surperformaient les obligations d’État, cela pourrait représenter 37% du portefeuille. Il ou elle vendra le montant approprié d’obligations de sociétés et canalisera le produit vers davantage d’obligations d’État. De cette façon, il ramènera le solde à 70 % d’obligations d’État et à 30 % d’obligations d’entreprises.
La gestion d’un portefeuille de titres à revenu fixe nécessite généralement une aptitude en mathématiques, car l’analyse des titres qui composent un portefeuille nécessite de nombreux calculs pour mesurer le risque et le rendement. Selon les stratégies d’investissement de l’entreprise en question ou du gestionnaire lui-même, les statistiques peuvent s’avérer utiles pour mesurer la performance et aider à faire des prévisions. La connaissance et la pratique des théories de la gestion d’actifs sont également essentielles pour ce poste, entre autres compétences pertinentes.