Les entreprises, telles que les sociétés de capital-risque et de capital-investissement, attirent des capitaux d’investisseurs pour de nouvelles stratégies poursuivies et des fonds lancés. Les conditions d’investissement ne sont pas toujours au plus haut et, par conséquent, l’entreprise d’investissement peut recevoir des engagements ou des promesses financières de la part des investisseurs sans obtenir de fonds d’avance. Ensuite, la société de capital-risque ou de capital-investissement peut saisir les opportunités au fur et à mesure qu’elles se présentent. Lorsque ce moment arrive et que la société découvre ces opportunités, elle lance un appel de capitaux aux investisseurs. À leur tour, les investisseurs doivent fournir l’argent qui a été promis au fonds.
Les sociétés de capital-risque fournissent du financement à des entreprises en démarrage attrayantes qui cherchent à se développer. Les sociétés de capital-investissement ont pour activité d’acquérir des actifs ou des entreprises qu’elles cherchent à améliorer et éventuellement à vendre à profit. Les deux types d’entreprises d’investissement peuvent commencer à lever des fonds pour un nouveau fonds qui a une orientation particulière mais qui n’ont peut-être pas encore désigné d’opportunités réelles. Les investisseurs qui s’engagent dans ces fonds peuvent inclure des fonds de pension, des particuliers fortunés et des institutions financières.
L’entreprise d’investissement pourrait alerter ses investisseurs d’un appel de capitaux en envoyant une lettre. Dans la communication, l’entreprise décrira la raison de l’appel de capitaux, par exemple une cible d’acquisition a émergé ou une autre opportunité d’investissement est mûre. C’est à ce moment que l’investisseur doit tenir sa promesse financière afin que l’entreprise d’investissement dispose de l’argent dont elle a besoin pour investir et générer des bénéfices pour toutes les parties concernées.
Les accords entre les investisseurs et les entreprises d’investissement sont contraignants, mais il y a parfois de la flexibilité. Si un investisseur, tel qu’un fonds de pension, engage un certain montant de capital dans un nouveau fonds de capital-investissement, il peut avoir la ferme intention de tenir cette promesse. Cependant, les temps économiques changent et ce fonds de pension peut ne pas avoir accès à des liquidités ou à des liquidités au moment de l’appel de capitaux. Si la société de gestion de placements est consciente du fait que ses investisseurs sont à court d’argent, elle pourrait décider de travailler avec eux. L’entreprise d’investissement peut envoyer une lettre indiquant qu’un appel de capitaux est imminent mais que les investisseurs disposent d’une fenêtre de temps pour réduire leurs engagements financiers.
Lorsqu’une entreprise d’investissement réduit l’exigence d’un appel de capitaux, elle peut sembler accorder une pause aux investisseurs. Cependant, c’est pire pour une entreprise d’investissement si un investisseur manque à un engagement au lieu d’investir moins d’argent. Cela est particulièrement vrai si un grand investisseur institutionnel s’est engagé à soutenir un pourcentage majoritaire du nouveau fonds en cours de lancement; l’entreprise d’investissement peut très bien agir dans son propre intérêt pour permettre un engagement réduit au moment d’un appel de capitaux.