La cupidité et la peur sont des concepts importants dans le monde de l’investissement. Certains experts financiers pensent que les marchés peuvent être fortement influencés par ces deux émotions liées à la macroéconomie. Selon les théories populaires, la cupidité est liée à l’impulsion d’acheter des actions ou des actions, tandis que la peur est liée à l’impulsion de vendre. La cupidité et la peur entrent également en jeu avec les marchés baissiers et haussiers, où la cupidité est liée à un marché baissier et la peur à un taureau.
La cupidité et la peur, associées à un instinct de troupeau, sont souvent imputées aux cycles de bulles du marché. Une bulle se produit lorsque les investissements dans un domaine particulier du marché subissent une poussée soudaine, conduisant à des capitaux propres souvent bien supérieurs aux valeurs réalistes. Dans les années 1990, le marché financier a connu une bulle dans l’investissement sur Internet, maintenant connue sous le nom de crise des dot-com. Poussés par la cupidité ou le désir de faire le plus de profit possible dans un intervalle aussi court que gérable, les investissements dans les start-ups Internet ont explosé massivement tout au long des années 1990.
L’éclatement de la bulle Internet au début des années 2000 a peut-être été en partie motivé par la peur, les investisseurs ayant réalisé l’extension des fonds propres au-dessus de la valeur et ont commencé à vendre avant que les prix ne baissent. Ces ventes peuvent avoir conduit à un instinct grégaire à vendre, qui est devenu plus motivé par la peur, car il est devenu clair pour plus d’investisseurs que le fond avait chuté de tout le segment du marché. En effet, la peur d’un éclatement de bulle peut avoir contribué à l’éclatement de la bulle, entraînant des baisses soudaines au lieu d’une baisse plus régulière au fil du temps.
La peur peut également conduire à un changement de stratégie d’investissement qui n’est pas justifié par le marché. De nombreuses personnes, saisies par l’appréhension d’un krach à venir, transformeront leurs investissements en investissements à faible risque et à faible rendement. Bien que cela puisse ne pas sembler particulièrement dangereux, l’investisseur risque de perdre des gains potentiels si une impulsion émotionnelle est incorrecte. Les pertes de revenus motivées par la peur peuvent parfois s’avérer tout aussi coûteuses que les pertes d’actifs motivées par la cupidité.
Les experts du marché recommandent généralement aux traders de mettre en place des stratégies peu influencées par la cupidité et la peur. Bien qu’il puisse être plus exaltant d’utiliser l’intuition émotionnelle comme base pour la négociation d’actions, il est généralement considéré comme beaucoup plus rentable à long terme de séparer les décisions commerciales de l’émotion. Certains des meilleurs investisseurs au monde restent dans le noir en s’en tenant obstinément à leur stratégie de trading lorsque la cupidité et la peur s’emparent du marché. Bien que cela comporte certainement ses propres dangers, une stratégie d’investissement vraiment réussie est capable de gérer de petits gains ou de petites pertes tout en restant rentable.