Évoluer dans une action signifie continuer à acheter plus d’actions à mesure que le prix baisse, en pensant qu’il augmentera ensuite. L’idée de la tactique est de payer le prix le plus bas possible pour l’action tout en se protégeant contre la possibilité qu’elle ne plonge pas aussi bas que prévu avant de se redresser. Bien que la tactique soit très simple à utiliser et puisse rapporter de l’argent sur un marché particulièrement turbulent, les critiques soutiennent que l’échelle du système limite les rendements potentiels tout en laissant l’investisseur exposé à un effondrement.
Un investisseur utiliserait une tactique d’échelle dans laquelle il s’attend à ce qu’une action baisse de prix avant de remonter à son niveau d’origine ou au-dessus. Dans certains cas, cela pourrait être une attente basée sur des événements commerciaux. Par exemple, une entreprise qui est sur le point de subir une mauvaise publicité qui devrait bientôt disparaître. Dans d’autres cas, il peut simplement s’agir d’une attente basée sur la fluctuation du marché, l’idée étant que si une action baisse de prix, elle se «corrige» d’elle-même. La tactique ne suppose pas nécessairement que le prix augmentera au-delà de son point de départ; il cible les récupérations plutôt que les gains nets.
L’objectif d’un investisseur qui a choisi de se développer est d’éviter deux risques opposés. Si l’investisseur achète l’action trop rapidement dans le processus de baisse des prix, il manquera certains des gains potentiels si et quand il reviendra à ses niveaux précédents. Si l’investisseur attend trop longtemps, il peut ne pas acheter avant que le prix ne commence à se redresser, ce qui signifie qu’il ne fait que peu ou pas de retour.
Pour évoluer, l’investisseur décide du nombre d’actions qu’il souhaite acheter à mesure que le prix baisse, puis le décompose en niveaux de prix. Par exemple, si le cours de l’action commence à 10 dollars américains (USD) et que l’investisseur souhaite acheter 500 actions, il peut décider d’acheter 100 actions lorsque le prix tombe à 9.90 USD, 100 autres actions lorsque le prix tombe à 9.80 USD. et ainsi de suite, en achetant les 100 dernières actions si et quand le prix tombe à 9.50 $ USD. Dans cet exemple, si le prix tombe effectivement à 9.50 $ USD, puis récupère à 10 $ USD, le trader aura dépensé 4,850 USD et pourra ensuite vendre les actions pour 5,000 USD, réalisant un bénéfice de 150 USD avant les frais de transaction.
Les principaux avantages de la tactique d’échelle sont qu’elle établit un équilibre entre le risque et la stabilité, qu’elle permet à l’investisseur d’avoir un plan clair et objectif quant au moment d’acheter et de vendre, et qu’elle peut gagner de l’argent simplement à partir de petites variations du marché. Les principaux inconvénients sont que l’investisseur ne gagne pas d’argent supplémentaire si une action augmente au-delà de son point de départ, que les gains sont relativement faibles et que la tactique peut s’avérer très coûteuse si l’action ne se redresse pas comme prévu.