Investir dans des dérivés structurés offre à l’investisseur un moyen de participer à la performance de diverses classes d’actifs sous-jacents. Les actions, les matières premières et les indices sont quelques-unes des classes d’actifs qui peuvent être considérées comme des actifs sous-jacents. Les dérivés structurés sont des contrats financiers assemblés pour créer une stratégie d’investissement spécifique. Tous les dérivés structurés ne sont pas disponibles dans tous les pays. Les dérivés de gré à gré (OTC) ne sont pas réglementés et ne sont pas disponibles dans les pays qui exigent une réglementation.
Les dérivés structurés sont normalement des investissements prépackagés. Le profit ou la perte sur ces investissements est spécifiquement lié à la performance des actifs sous-jacents. Les banques d’investissement et leurs filiales emballent ces dérivés pour les clients et facturent des frais pour ce service.
Les produits structurés sont très similaires aux options et peuvent inclure des types d’options. Le risque encouru est similaire au trading d’options. L’investisseur qui négocie des dérivés structurés doit être approuvé pour la négociation d’options. Ces produits sont extrêmement complexes et manquent de liquidités pour être considérés comme des produits négociables. La complexité du produit rend difficile la prédiction de la performance relative à la simple propriété des actifs sous-jacents ou à la négociation d’options simples sur les actifs.
La théorie sous-jacente des dérivés structurés est le transfert du risque de l’investisseur réticent à l’investisseur volontaire. Cet objectif pourrait être atteint par la banque d’investissement moyennant des frais. Les frais facturés peuvent affecter la performance de l’investissement. Ces investissements peuvent intégrer certains avantages fiscaux, des rendements améliorés et une volatilité réduite, selon le type de structure.
Le terme utilisé pour la création de ces produits est «ingénierie financière». Il s’agit simplement d’une combinaison de positions au comptant, d’options, de contrats à terme ou d’autres positions financières. Le but de toute situation financière est d’atténuer le risque tout en offrant une opportunité de profit. Les dérivés structurés sont le moyen compliqué d’atteindre cet objectif. L’investisseur avisé pourrait effectivement construire un produit d’investissement pour répondre aux exigences nécessaires.
Les dérivés titrisés sont une forme de dérivés structurés. Il s’agit essentiellement de créances mutualisées de dettes contractuelles. Les titres adossés à des créances hypothécaires et les titres adossés à des actifs tels que les prêts automobiles en sont des exemples. Les banques d’investissement regroupent ces actifs individuels sous une forme appelée dette garantie.
Des associations nationales et internationales de produits dérivés ont été organisées dans le but de créer des contrats et des politiques juridiques standardisés. Ces associations sont implantées dans de nombreux pays à travers le monde. Un large éventail de règles et de réglementations a été examiné dans le but d’améliorer et d’améliorer les marchés des produits dérivés.