Un indice de métaux précieux est un instrument financier qui sert de référence pour un panier de certains métaux précieux, tels que l’or, l’argent, le platine et le palladium. Il peut également comprendre une liste d’actions de sociétés du secteur des métaux précieux, telles que les sociétés minières. Un exemple notable est l’indice S&P GSCI Precious Metals (S&P PMI) qui se compose d’or et d’argent. Un exemple de suivi des actions serait le Dow Jones Precious Metals Index (DJPMI), qui est composé de sociétés des sous-secteurs des mines et des métaux précieux. De par sa conception, un indice de métaux précieux est facilement accessible par divers moyens et négocié en bourse par de grands investisseurs avec des fonds colossaux à de petits commerçants privés avec un peu de montant à investir.
Ceux qui travaillent dans le commerce des matières premières, par exemple, peuvent négocier activement un indice tel que le S&P PMI au lieu de se lancer individuellement dans le commerce de l’or ou de l’argent. La mesure du S&P PMI est basée sur l’or et l’argent physiques, qui sont des actifs sous-jacents activement négociés sur le marché à terme. Le marché à terme est l’endroit où les contrats de marchandises sont négociés pour une livraison future. Le poids en dollars de chaque métal précieux dans le S&P PMI est plus ou moins proportionnel à la quantité et à la valeur moyennes de sa production mondiale, selon les cinq dernières années de données disponibles. Ce poids représente l’importance relative de chaque métal dans l’économie mondiale tout en permettant à l’indice d’être négocié comme prévu.
Les investisseurs peuvent diversifier leurs portefeuilles en effectuant des investissements dans les métaux précieux, et un indice tel que le DJPMI est un moyen de leur permettre cette entreprise. Le DJPMI reflète la performance des actions cotées aux États-Unis des sociétés qui explorent et produisent de l’or, de l’argent et du platine. En 2010, par exemple, il y avait 12 valeurs composant le DJPMI. L’inclusion d’actions dans l’indice est soumise à un test de critères rigoureux.
La possession de métaux précieux physiques peut être une tâche fastidieuse, car les coûts associés peuvent être élevés. Par conséquent, la plupart des investisseurs préfèrent accéder à cette classe d’actifs via un indice, entre autres. De cette façon, ils atteignent leurs objectifs de diversification sans posséder les métaux physiques.
L’utilisation d’un fonds commun de placement indexé sur les matières premières est une façon pour les investisseurs d’obtenir une exposition à ce marché. Une autre façon d’atteindre le marché consiste à utiliser des billets négociés en bourse (ETN). Les ETN, dans ce cas, sont des types de titres de créance émis par une entreprise et ils sont liés à la performance d’un indice de métaux précieux. Cette connexion, et d’autres facteurs, engendreront des résultats positifs ou négatifs pour un investisseur qui les a acquis pour son portefeuille. Par exemple, un émetteur ETN peut être déclassé et/ou défaillant, ce qui peut affecter négativement la valeur de l’investissement d’un investisseur.