Les investissements perpétuels sont différents types de titres qui ne sont pas structurés avec un type de date d’expiration ou d’échéance, et ont le potentiel de fournir un flux continu de rendements aussi longtemps que l’investisseur possède les actifs. Le terme est souvent utilisé pour désigner les émissions d’obligations considérées comme non remboursables, mais structurées avec des versements réguliers d’intérêts aux investisseurs. Il peut également être utilisé dans le cadre de certains types d’émissions d’actions qui permettent à l’émetteur de racheter les actions sous certaines conditions, tout en fournissant une source de revenus continue au moyen d’émissions de dividendes.
L’un des exemples les plus courants d’investissements perpétuels est celui des actions privilégiées perpétuelles. Les actions de ce type ne comportent aucun type de date d’échéance et fournissent généralement des paiements de dividendes selon un calendrier prédéterminé. Dans certains cas, la structure des stocks permet à l’investisseur d’opter pour des paiements cumulatifs, ce qui signifie qu’au lieu de recevoir un paiement de dividende à chaque période, l’investisseur peut choisir de permettre aux paiements de s’accumuler au fil du temps, puis d’être décaissés sur une base moins fréquente. . Par exemple, si l’émetteur verse normalement un dividende tous les six mois, l’investisseur peut avoir la possibilité de différer le paiement et de recevoir un dividende cumulatif une fois par an.
Une certaine catégorie d’obligations sont également des exemples d’investissements perpétuels. Avec ce type d’obligation, il n’y a pas de date d’échéance et l’émetteur ne rembourse pas à l’investisseur le prix d’achat initial. Au lieu de cela, l’investisseur reçoit des paiements d’intérêts continus aussi longtemps qu’il ou elle continue de détenir l’obligation. Option d’investissement relativement populaire au XIXe siècle, certaines de ces obligations étaient structurées de manière à ce que la propriété puisse passer d’un parent à l’enfant, créant ainsi une source de revenu pour chaque génération. Les investissements perpétuels de ce type ne sont pas disponibles dans le monde entier, certains pays imposant des réglementations qui rendent l’émission d’obligations sans date d’échéance impossible.
Si les investissements perpétuels présentent l’inconvénient de ne pas pouvoir rembourser les actifs, cela est souvent compensé par le flux continu d’avantages sous forme de dividendes ou de paiements d’intérêts. Il est possible de vendre la plupart de ces investissements à un autre investisseur si on le souhaite, les avantages étant transférés au nouveau propriétaire. Dans de nombreux cas, les placements perpétuels sont détenus pendant des années, voire des décennies avant d’être vendus, offrant un degré de sécurité financière difficile à créer par d’autres méthodes.