Les taux à terme sont les taux qu’un investisseur paiera pour une action ou un autre titre lors de l’achat d’un contrat à terme. L’acheteur se fixe essentiellement un prix maintenant pour acheter des matières premières, des devises, des actions ou d’autres actifs, à une date ultérieure. L’acheteur et le vendeur s’engagent juridiquement à conclure une transaction de vente à une date précise dans le futur.
Par exemple, un agriculteur veut s’assurer du prix qu’il obtiendra pour sa récolte de blé. L’agriculteur peut proposer un contrat à terme à un investisseur avant la récolte. Lorsqu’un investisseur achète ce contrat, l’investisseur bloque le prix, tout comme l’agriculteur. Lorsque le blé est récolté plus tard, le propriétaire du contrat est obligé d’acheter le blé au taux à terme indiqué dans le contrat.
Un taux à terme est généralement déterminé par plusieurs facteurs. Ces facteurs peuvent inclure les coûts pour le vendeur de conserver la propriété de l’article à vendre, l’appréciation anticipée de l’article et l’offre et la demande. Lorsque des taux à terme sont proposés, l’acheteur et le vendeur font des prédictions sur ce qu’il adviendra du prix de l’actif vendu.
Si le prix augmente, le vendeur obtiendra une bonne affaire lors de l’achat d’actifs avec des taux à terme. Inversement, si les prix de l’actif baissent, le vendeur réalisera un profit plus important en vendant les actifs en utilisant les taux à terme. Par conséquent, la participation à des contrats à terme est parfois appelée couverture.
Un contrat à terme est un accord juridiquement contraignant. Le contrat à terme indiquera à la fois le taux ou le prix de l’actif et comprend généralement la date de vente. Les taux à terme ne sont généralement bons que pour une durée déterminée. L’investisseur doit effectuer un achat dans le délai imparti pour obtenir le taux à terme indiqué dans le contrat.
Les contrats à terme qui indiquent des taux à terme doivent être exécutés. Le titulaire d’un contrat à terme dispose toutefois d’options. Si l’acheteur ne souhaite pas acheter les actifs, l’acheteur peut vendre le contrat à un autre investisseur. Les contrats à terme peuvent être achetés et vendus sur la plupart des bourses.
Les contrats à terme sont le plus souvent utilisés par les grands investisseurs institutionnels. Les investisseurs individuels peuvent également participer à des contrats à terme. Le petit investisseur doit être prêt à remplir le contrat s’il ne peut pas être vendu à la date de vente indiquée dans le contrat. L’acheteur et le vendeur doivent être prêts à accepter le prix indiqué dans le contrat, peu importe ce qui arrive au prix de la marchandise avant l’échéance du contrat.