Les CFD et les paris sur spread sont deux types d’investissement qui impliquent en fait deux parties qui parient sur le mouvement des prix d’une action, d’une action, d’un indice boursier ou d’un autre actif financier. Dans les deux cas, aucune des parties n’achète ou ne vend réellement l’actif concerné. Il existe plusieurs différences clés, notamment des questions de fiscalité, de légalité et d’influence sur le marché.
Un CFD, ou contrat pour différence, est un accord entre un investisseur et un fournisseur de CFD. L’investisseur achète ou vend une position, ce qui signifie qu’il nomme un actif et le nombre d’unités hypothétiques de cet actif qui sont couvertes par le contrat, dont le prix de départ est fixé par le fournisseur de CFD. L’investisseur décide alors quand clôturer la position et à ce stade, il paiera le fournisseur de CFD ou recevra un paiement du fournisseur, le paiement représentant le profit ou la perte que l’investisseur aurait réalisé sur les actifs compte tenu de la variation du prix du marché depuis prendre position. L’investisseur devra effectuer un dépôt au début de l’accord, et pourra être tenu d’effectuer d’autres paiements de marge si le prix du marché va à l’encontre de sa position de telle sorte que, s’il fermait la position, il devrait payer un montant important. au fournisseur.
Les paris Spread fonctionnent sur des lignes similaires, bien qu’ils puissent également être utilisés pour des transactions impliquant les résultats d’événements sportifs, en particulier le score plutôt que le résultat. Pour cette raison, bien que les CFD et les paris sur spread fonctionnent tous deux sur le même principe, ce dernier est plus largement reconnu comme une forme de jeu. Comme pour un CFD, les investisseurs en spread bet peuvent imposer un stop loss ou stop win, ce qui signifie que la position est automatiquement fermée si l’actif atteint un certain prix. Cela limite les pertes ou gains potentiels.
Les CFD et les paris sur spread sont limités dans certains pays. Aux États-Unis, ils sont tous deux interdits, mais pour des raisons différentes. Les paris sur les spreads sont interdits, car il s’agit d’une forme de jeu d’argent. Les CFD sont interdits car, en dehors de l’Australie, ils ne sont pas fournis par une bourse financière réglementée, ce qui signifie qu’ils sont considérés comme des produits de gré à gré: tous les types de produits OTC sont interdits aux États-Unis.
Les investisseurs à la fois dans un CFD et dans des paris sur spread bénéficient d’avantages fiscaux dans la plupart des pays en raison de la façon dont ils sont classés comme investissement, jeu ou hybride des deux. Au Royaume-Uni, le seul impôt à payer sur un CFD est l’impôt sur les plus-values, en supposant que l’investisseur a déjà dépassé sa limite de plus-value pour l’année. Au Royaume-Uni, les bénéfices des spreads de paris ne sont en aucun cas imposés, à moins que les autorités fiscales ne concluent qu’une personne a utilisé les spreads de paris comme seule source de revenus, auquel cas les bénéfices deviennent assujettis à l’impôt sur le revenu.
D’un point de vue opérationnel, la principale différence entre un CFD et un spread bet est que le CFD est généralement émis sur une base fournisseur à investisseur, tandis que le spread bet est un accord entre deux investisseurs, facilité par un échange. Cela modifie l’équilibre des pouvoirs dans la fixation des prix. Un fournisseur de CFD fixe le prix d’ouverture proposé pour une position, et l’investisseur est limité à accepter le prix ou à le faire passer. Avec les paris sur spread, les deux investisseurs peuvent négocier une position, et les demandes des investisseurs dans leur ensemble ont plus d’influence sur la tarification de la position.