La moyenne mobile exponentielle est une méthode d’analyse technique d’actions ou d’autres titres qui tente de montrer la tendance récente d’une action. La clé de cette méthode est que les cours boursiers les plus récents pèsent plus lourdement dans la moyenne que les cours des jours précédents. De cette façon, la moyenne mobile exponentielle, ou EMA, diffère de la moyenne mobile simple similaire, qui calcule simplement le prix moyen des actions sur une période spécifique. En ajoutant un poids exponentiel aux cours boursiers les plus récents, l’EMA réduit le temps de latence qui peut fausser les autres calculs de moyenne mobile.
Afin de prédire les performances futures d’une action, de nombreux investisseurs regardent ses performances passées pour glaner des informations utiles. Les moyennes mobiles sont un outil d’analyse populaire, car elles illustrent le comportement d’un stock sur une période donnée et ne tiennent pas compte des facteurs intangibles qui pourraient fausser la perception. La moyenne mobile exponentielle est une moyenne mobile qui donne plus de poids aux données les plus récentes disponibles sur un stock particulier.
Une moyenne mobile est nommée ainsi car elle change au fil du temps et les anciennes informations de prix sont remplacées par des données plus récentes. Par exemple, une moyenne mobile sur cinq jours changera au sixième jour d’un cycle, car les prix du sixième jour remplaceront le prix du premier jour dans le calcul de la moyenne. Avec une moyenne mobile exponentielle, les derniers jours du cycle auront plus d’incidence sur la moyenne que les premiers jours.
Une moyenne mobile exponentielle est calculée à l’aide d’un multiplicateur de pondération, qui est déterminé en ajoutant un au nombre de jours du cycle, puis en divisant ce nombre en deux. Par exemple, si quelqu’un souhaite étudier l’EMA sur une période de cinq jours, il doit d’abord déterminer le multiplicateur de pondération. Dans ce cas, cinq seraient ajoutés à un, ce qui donne six, qui sont ensuite divisés en deux. Le multiplicateur pour cette période est de 0.333.
Il est important de noter que plus la période étudiée est longue, plus le multiplicateur de pondération sera faible. En effet, la période de temps plus longue rend moins probable qu’une hausse ou une baisse soudaine des prix révèle une tendance réelle du prix de l’action. La moyenne mobile exponentielle est ainsi atteinte en multipliant le multiplicateur de pondération par le prix actuel et en ajoutant ce nombre à l’EMA de la veille multiplié par la différence entre un et le multiplicateur.