La valeur liquidative par action est attachée à un fonds commun de placement et constitue la méthode de détermination du prix que les investisseurs paient pour s’impliquer dans le fonds. Le calcul de cette valeur nécessite de prendre la valeur liquidative, ou VNI, de tous les titres du fonds et de la diviser par le nombre d’actions en circulation détenues par les investisseurs. Ce calcul de la valeur liquidative par action détermine le prix de marché des OPC qui rémunèrent leurs investisseurs via des plus-values, qui surviennent lorsque la valeur des titres en leur sein augmente. Il existe cependant certains fonds communs de placement qui sont négociés sur le marché libre et dont le prix du marché est déterminé par les actions des investisseurs.
Les investisseurs choisissent les fonds communs de placement pour diversifier leurs portefeuilles, car ces fonds se composent d’une variété de titres tous réunis dans un seul véhicule de placement. Les fonds communs de placement ouverts prennent le capital de plusieurs investisseurs, puis le remboursent lorsque la valeur des titres dans lesquels ils investissent augmente. Ces types de fonds ne sont pas négociés sur le marché et, par conséquent, leur prix est déterminé par la valeur liquidative par action.
Une première étape du calcul de la valeur liquidative par action d’un fonds commun de placement consiste à déterminer la valeur liquidative, qui est la valeur totale des actifs du fonds moins le total des passifs. À titre d’exemple, imaginons qu’un fonds ait des actifs d’une valeur de 100,000 20,000 dollars américains (USD) et des passifs de 100,000 20,000 dollars américains à la fin d’une journée de négociation, qui correspond au calcul de la valeur liquidative. Pour ce fonds, la valeur liquidative est de 80,000 XNUMX USD moins XNUMX XNUMX USD, soit XNUMX XNUMX USD.
Une fois ce nombre atteint, il est ensuite divisé par le nombre total d’actions en circulation du fonds pour déterminer la valeur liquidative par action. Si le fonds de l’exemple ci-dessus possédait 4,000 80,000 actions détenues par des investisseurs, ce nombre serait divisé en une valeur liquidative de 20 XNUMX USD. Cela signifie que le prix du marché de ce fonds commun de placement spécifique est de XNUMX USD par action, soit le prix que les investisseurs doivent payer pour participer au fonds.
Certains fonds existent et sont négociés sur le marché libre. Ces fonds, appelés fonds fermés ou négociés en bourse, sont négociés comme des actions. Les investisseurs achètent et vendent des actions, et le prix du marché est basé sur les forces de l’offre et de la demande. Bien qu’il y ait toujours une valeur liquidative par action calculée, elle peut ne pas correspondre au prix du marché. Un fonds négocié en bourse avec un prix de marché inférieur à la valeur liquidative par action se négocierait avec une prime.