Le trading de titres à revenu fixe est un domaine d’investissement qui traite des titres qui rapportent des paiements réguliers, ou des titres à revenu fixe, à leurs investisseurs. Le type le plus courant de titres à revenu fixe est une obligation, qui est émise par des institutions aux investisseurs qui reçoivent des paiements d’intérêts périodiques de l’émetteur. Les investisseurs tireront davantage profit de la négociation de titres à revenu fixe si les taux d’intérêt offerts pour les obligations sont élevés. Il est important de noter, cependant, que de nombreux émetteurs d’obligations qui génèrent des rendements élevés peuvent ne pas être en mesure de respecter leurs obligations de paiement et pourraient éventuellement faire défaut.
Les investisseurs qui investissent dans l’achat d’actions courent le risque de perdre tout ou partie de cet argent si les actions qu’ils achètent perdent de la valeur. Le marché boursier étant basé sur l’action de l’ensemble de ses investisseurs, un investisseur individuel en actions ne peut recevoir aucune assurance de rendements réguliers sur son capital. Le trading de titres à revenu fixe, en revanche, peut généralement garantir qu’un investisseur verra du capital lui être retourné quelle que soit la volatilité du marché.
L’instrument de base qui sous-tend la plupart des opérations sur titres à revenu fixe est l’obligation. Une institution qui émet une obligation recherche essentiellement des prêts auprès d’investisseurs comme moyen de lever des capitaux immédiats. Les investisseurs qui achètent des prêts le font en sachant que l’émetteur est censé leur payer des intérêts à un taux déterminé au début de la durée de l’obligation. À la fin de la durée de l’obligation, l’émetteur restitue généralement le principal de l’obligation à l’investisseur, ce qui, ajouté aux paiements d’intérêts déjà perçus, donne à l’investisseur un bénéfice net.
Malheureusement, il n’y a aucune garantie absolue que l’émetteur de l’obligation remboursera le prêt à l’investisseur. Dans le trading de titres à revenu fixe, si une institution offre un taux d’intérêt bas, cela signifie généralement que l’obligation est relativement à l’abri d’un défaut. Ces obligations, également appelées obligations de bonne qualité, diffèrent des obligations émises par des institutions dont la cote de crédit est faible. Ces junk bonds, comme on les appelle dans le secteur financier, offrent des taux d’intérêt élevés aux investisseurs afin de compenser la possibilité relativement élevée d’un défaut sur l’obligation.
Les obligations de bonne qualité proviennent généralement des gouvernements fédéraux, des municipalités locales ou des sociétés établies. Les obligations indésirables sont plus susceptibles d’être émises par des sociétés sans antécédents prouvés ou avec de mauvais antécédents de crédit. Une stratégie de base utilisée dans le trading de titres à revenu fixe est la diversification du portefeuille, qui consiste à combiner des obligations de bonne qualité à faible risque et à faible rendement avec des obligations plus risquées offrant un potentiel de profit élevé. Cette stratégie permet un potentiel de croissance tout en réduisant les niveaux de risque généraux.