Le financement structuré est un ensemble de transactions complexes proposées à des fins de financement. Dans certains cas, une institution financière peut utiliser ces instruments pour aider à accroître l’utilisation du financement par capitaux propres par les entreprises. Quelques types courants d’options de financement structuré comprennent des obligations garanties ou des titres de créance ainsi que d’autres éléments de prêt syndiqué. Les avantages de ces options de financement peuvent être la capacité à regrouper les bons et les mauvais prêts et à obtenir des récompenses plus élevées pour des investissements plus risqués. Les inconvénients comprennent un risque accru et la capacité des obligations à être sans valeur, en particulier en période de ralentissement économique.
Les entreprises ont souvent besoin de différents types de financement pour les nombreux besoins de gestion d’une organisation. Le financement structuré permet à l’entreprise de créer une dette ou une obligation obligataire à partir de prêts que les investisseurs peuvent acheter en tant qu’investissement financier. Ces titres financiers sont courants dans le secteur hypothécaire, où le prêteur place plusieurs hypothèques dans un seul investissement titrisé. Les investisseurs peuvent bénéficier de ces instruments car les bons prêts, c’est-à-dire ceux qui sont les plus sûrs dans les paiements des emprunteurs, compensent les prêts les plus risqués. Un autre avantage de ces instruments financiers est le potentiel de rendements plus élevés.
Les investissements d’achat sont tous sur les retours financiers. Un problème avec les investisseurs individuels est leur incapacité à obtenir les meilleurs rendements financiers ou les plus élevés sans utiliser de grandes quantités de capital. Les obligations garanties ou les titres de créance peuvent offrir aux investisseurs individuels de meilleures opportunités pour des rendements financiers plus élevés. Dans de nombreux cas, ces options de financement structuré permettent à des groupes d’investisseurs d’acheter ces instruments ensemble. Chaque investisseur a alors la possibilité de tirer des rendements financiers plus élevés des fonds mis en commun dans ces instruments titrisés.
Un inconvénient des investissements en financement structuré est le risque accru associé à l’obligation ou à la dette émise par une société de services financiers. Par exemple, les options adossées à des hypothèques peuvent être risquées lorsque les prêts hypothécaires individuels se retrouvent en défaut. Les sociétés de services financiers sont alors incapables de verser aux investisseurs des rendements financiers, car aucun fonds ne provient des détenteurs de prêts hypothécaires. Ce sont en fait deux inconvénients de la finance structurée regroupés dans un seul gros investissement. Les investissements les plus risqués parmi ceux-ci sont souvent les instruments garantis qui ont les prêts les plus risqués dans l’investissement total.
Les investisseurs doivent également connaître la notation de l’institution financière lors de l’achat d’options de financement structuré. Par exemple, les institutions dont les notations sont inférieures présentent un risque accru avec leurs obligations. Les investisseurs peuvent ne pas souhaiter ces instruments garantis car le risque est déjà au premier plan.