Les systèmes de négociation à terme sont basés sur l’analyse des marchés des matières premières. Les matières premières sont négociées sur des bourses réglementées et les contrats à terme sont le moyen par lequel elles sont négociées. Différents types de systèmes de négociation à terme tentent de tirer parti des conditions du marché. Les systèmes de négociation sont développés pour fournir à l’investisseur un avantage sur les autres participants du marché. Les principales catégories de systèmes de négociation à terme sont le court terme, le long terme et le day trading.
La plupart des traders à terme sont des spéculateurs et la plupart des systèmes de négociation à terme sont conçus pour spéculer sur la performance des prix d’un actif sous-jacent. L’analyse technique et fondamentale des matières premières conduit à des systèmes de négociation à terme. Les systèmes techniques peuvent être basés sur des schémas graphiques et des indicateurs. Les systèmes fondamentaux peuvent être liés à la saisonnalité, aux conditions météorologiques et aux problèmes d’offre et de demande.
Les systèmes de day trading sont généralement basés sur une analyse technique. Cette forme d’analyse aboutit à des systèmes développés pour tirer parti des fluctuations de prix intrajournalières des contrats à terme fortement négociés. Les principaux indices sont souvent négociés à l’aide d’indicateurs tels que les moyennes mobiles, les retracements de Fibonacci et les études graphiques. Les day traders utilisent des graphiques et des échelles de prix avec des délais aussi courts qu’un tick.
Les investisseurs à long terme utilisent généralement des systèmes de négociation de contrats à terme basés sur une analyse fondamentale. Cette forme d’analyse peut inclure certains rapports publiés chaque semaine. Les positions des spéculateurs commerciaux et des grands spéculateurs sont signalées et peuvent être cartographiées. Cette information peut être un outil utile pour l’investisseur intéressé à suivre le « grand argent ».
De nombreux traders professionnels utilisent un système appelé trading de spreads à terme. Ce type de système consiste à échanger un contrat à terme contre un autre. Les transactions sur spread sont soumises à moins de volatilité que les transactions à terme purement et simplement. Des taux de marge réduits sont fournis en raison du risque réduit de trading sur spread. Les spreads intra-marché impliquent la négociation du même produit au cours de différents mois de contrat. Le trading de spread utilise fréquemment une analyse saisonnière.
Les cycles naturels de l’offre et de la demande de matières premières sont négociés comme des échanges saisonniers. Les prix historiques des produits de base sont suivis et tracés, fournissant une méthode saisonnière pour déterminer l’offre et la demande. Bien que les performances passées ne soient pas toujours indicatives des résultats futurs, l’analyse saisonnière s’avère la plupart du temps correcte. Le mazout de chauffage est un bon exemple de commerce saisonnier. La demande de mazout de chauffage est évidemment plus importante pendant les mois d’hiver.
Les commerçants à long terme peuvent utiliser les bulletins et les conditions météorologiques lorsqu’ils négocient des produits agricoles. La récolte annuelle de maïs pourrait être affectée par les conditions de sécheresse. Cela pourrait entraîner une diminution de l’offre de maïs, ce qui aurait tendance à augmenter les prix de l’offre disponible. Cela pourrait à son tour augmenter les prix du bétail, car les prix des aliments pour animaux augmenteront. De nombreux marchés de matières premières sont interdépendants.
D’autres types de systèmes de trading à terme peuvent inclure le trading algorithmique, également connu sous le nom de trading automatisé. Le trading de programme à grande vitesse est fréquemment utilisé par de très gros traders tels que les banques d’investissement et les fonds spéculatifs. Les programmes informatiques peuvent entrer dans des milliers de métiers en profitant de quelques centimes par métier. On prétend que ce type de trading ajoute de la liquidité aux marchés.
Les systèmes de négociation à terme peuvent être loués, achetés ou fournis par des courtiers à terme. Il faut toujours rechercher les antécédents d’un système avant d’investir des capitaux. Le commerce du papier est recommandé. Le meilleur système commercial est celui recherché et développé par l’investisseur individuel. Il n’y a pas de substitut à la recherche, au développement et aux tests «pratiques» d’un système commercial.