Il existe différents types et niveaux de dette qu’une entreprise peut émettre et, par conséquent, les investisseurs en dette sont traités avec différents niveaux de priorité. La dette junior, également connue sous le nom de dette subordonnée, est moins prioritaire que les formes de dette senior. En effet, la dette junior n’est généralement pas adossée à une garantie et n’est pas garantie par rapport aux formes de dette plus élevées. La dette junior est considérée comme plus risquée que la dette senior, qui a généralement un actif lié aux prêts et donne aux investisseurs une certaine assurance qu’ils seront indemnisés.
Les consommateurs contractent également diverses formes de dette, y compris la dette senior et la dette junior. Un prêt hypothécaire ou un prêt automobile sont des formes de dette senior parce qu’ils sont garantis ou liés à un élément tangible comme un bien immobilier ou un véhicule. La dette junior serait un prêt qui n’est lié à aucun élément physique et pourrait inclure des prêts sur carte de crédit. Si une personne fait défaut sur un contrat de prêt, l’émetteur hypothécaire et l’émetteur de prêt automobile peuvent tous deux reprendre ces éléments, mais l’émetteur de la carte de crédit doit attendre qu’un tribunal décide s’ils seront payés et comment.
Dans le financement d’entreprise, le type de dette qu’une entreprise est obligée de contracter dépend de sa structure financière. Une entreprise émet certains types de dette ou d’obligations sur les marchés des capitaux d’emprunt en fonction de sa situation financière et de son historique de remboursement des prêts. Une fois la dette émise, les détenteurs d’obligations ont droit à des paiements ultérieurs après avoir acheté cette dette à la société. L’émetteur de la dette, la société, devient responsable de la distribution du principal aux investisseurs sur une base régulière pendant la durée de l’obligation. Une entreprise doit prioriser les paiements en fonction du type de dette inscrite à son bilan et, idéalement, honorera toutes ses obligations.
Dans le cas où une entreprise est mise en faillite ou décide volontairement de déposer son bilan, les créanciers ont certains droits sur les actifs de cette société. Un détenteur de dette junior porte le moins de créances sur ces actifs et ne sera payé que s’il reste autre chose après le remboursement des détenteurs de dette senior. Ces créanciers de premier rang peuvent inclure des créanciers tels que des fournisseurs et des détenteurs d’obligations garanties. Un prêt garanti est celui qui est adossé à des garanties auxquelles l’investisseur a droit si une entreprise ne verse pas les intérêts. Une fois l’actif reçu, l’investisseur est alors en mesure de le liquider ou de le vendre à profit.
La dette junior peut être subordonnée simplement par rapport au type de dette qu’une entreprise a dans ses livres. Par exemple, un détenteur de dette junior a moins de priorité que le détenteur d’une obligation garantie par une hypothèque. Ce même détenteur de dette junior a priorité sur les détenteurs d’actions privilégiés qui ont également droit à des paiements de dividendes continus.