La tolérance au risque fait référence au niveau de risque qu’un investisseur est prêt à accepter dans un investissement. Les investisseurs utilisent leur tolérance au risque pour déterminer comment répartir leurs investissements au sein de leur portefeuille. Ils utilisent également leurs niveaux de tolérance au risque pour s’assurer que leurs portefeuilles sont suffisamment diversifiés.
Souvent, dans les investissements, il existe une relation inverse entre le risque et le retour sur investissement. Par exemple, conserver de l’argent sur un compte bancaire est considéré comme un investissement sans risque dans la plupart des pays car les assureurs, comme la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) aux États-Unis, garantissent que l’argent sera en sécurité au sein de la banque. L’argent ne peut pas être perdu, mais il rapporte également un retour sur investissement très faible, voire nul. En d’autres termes, la banque paie à un investisseur un taux d’intérêt très faible ou même aucun intérêt pour garder l’argent en banque.
À mesure qu’un investissement devient plus risqué, le taux de rendement augmente. Les certificats de dépôt et les bons du Trésor, par exemple, paient un taux d’intérêt plus élevé que les comptes bancaires car il y a un peu plus de risque associé à ces investissements. Ils paient toujours un taux de rendement inférieur à celui des actions ou des fonds communs de placement, car le risque de perte est plus élevé lorsque vous investissez dans des actions et des fonds communs de placement.
Chaque investisseur détermine dans quoi il est prêt à investir en fonction de sa tolérance au risque. Un investisseur averse au risque a une faible tolérance au risque et choisit donc des investissements plus sûrs. Il gagnera un taux d’intérêt bien inférieur à celui d’un investisseur prêt à prendre plus de risques – surtout si l’autre investisseur s’engage dans des investissements hautement spéculatifs avec un potentiel de gain très élevé – mais il aura également une chance relativement faible de perdre la totalité de son investissement.
La tolérance au risque d’un investisseur change généralement avec le temps. Les jeunes investisseurs peuvent se permettre de prendre plus de risques, car ils n’auront généralement pas besoin du produit de leurs investissements pendant une période plus longue et parce qu’ils peuvent se permettre d’attendre qu’un marché se retourne. Les investisseurs plus âgés deviennent généralement plus averses au risque à mesure qu’ils vieillissent, déplaçant l’allocation des actifs de leur portefeuille principalement des actions vers des obligations et d’autres investissements plus sûrs, car ils peuvent être incapables d’attendre qu’un ralentissement du marché se retourne avant de devoir commencer à tirer. sur leurs investissements. Les retraités à revenu fixe sont généralement les plus averses au risque car ils dépendent entièrement du revenu de leurs actifs pour vivre et ne peuvent se permettre de perdre leur capital dans un investissement mauvais ou risqué.