Les ventes d’actifs sont des transactions où des créances bancaires sont vendues à un tiers investisseur. Ces créances, généralement constituées de prêts automobiles, d’hypothèques résidentielles et de créances sur cartes de crédit, peuvent être des prêts entiers, des pools entiers de prêts ou des prêts titrisés. Une créance est une somme d’argent due par une personne ou une entreprise, généralement sous forme d’espèces.
Les prêts entiers sont des prêts vendus dans leur intégralité. Dans le cas d’un prêt hypothécaire, par exemple, un investisseur achète tous les droits et responsabilités du contrat hypothécaire, et il n’y a pas de participation financière continue du vendeur. Cependant, il est courant que le vendeur reçoive des frais s’il continue à assurer le service du prêt en collectant les paiements du principal et des intérêts. Des pools entiers de prêts sont similaires, sauf que l’acheteur achète un intérêt indivis dans plusieurs prêts hypothécaires, plutôt qu’une partie seulement des prêts.
La titrisation est le processus par lequel un certain nombre d’actifs sont combinés en un seul ensemble, ou titre, qui est ensuite commercialisé pour la vente à des investisseurs individuels ou à des institutions de dépôt. Ces investisseurs peuvent inclure des banques commerciales, des coopératives de crédit, des associations d’épargne et de crédit, des caisses d’épargne mutuelle et des caisses d’épargne fédérales. Un avantage du conditionnement et de la vente de créances est qu’il réduit le risque pour une banque de ne pas être remboursé. Cela améliore généralement le ratio de capital de la banque.
Un concept clé dans les ventes d’actifs est qu’elles sont sans recours. Cela signifie que la partie qui vend les actifs ne conserve aucun droit ou capacité de racheter une partie des actifs une fois la vente finalisée. Dans les cas où l’acheteur dispose d’un recours, le Financial Accounting Standards Board a statué qu’il s’agissait d’un financement plutôt que d’une vente, et les règles comptables sont très différentes.
Les ventes d’actifs font également référence aux transferts de propriété à une entreprise du secteur privé ou à un particulier du gouvernement. Généralement, le prix de ce type de vente est fixé soit par voie législative, soit par décret. Quoi qu’il en soit, une fois ce type de vente d’actifs finalisé, le gouvernement ne conserve aucun droit légal de gestion ou de surveillance de l’actif.
Les ventes d’entreprises sont également parfois traitées comme des ventes d’actifs. Une société ou une société à responsabilité limitée (LLC) peut, par exemple, vendre ses actifs – tels que des comptes clients, des stocks, des biens immobiliers, des meubles ou des équipements – mais conserver la propriété de ses actions ou de ses participations. Cela diffère d’une vente d’entité où un acheteur achète les actions ou les participations de l’entreprise.