L’analyse fondamentale est un type de discipline de sélection de titres. Si vous effectuez des recherches approfondies sur les états comptables d’une entreprise avant de décider d’acheter des actions de la société à des fins d’investissement, on dit que vous suivez une approche d’analyse fondamentale pour investir. Une autre approche très courante est l’analyse technique, qui est presque le type d’approche opposé.
Une approche d’analyse fondamentale tente de déterminer si l’entreprise est financièrement saine et continuera à gagner de l’argent. Une approche d’analyse technique de l’investissement s’intéresse presque entièrement à la performance du prix de l’action au fil du temps et tente de prédire ce qu’elle fera à l’avenir sur cette base. Parfois, les deux approches sont combinées, avec une approche d’analyse fondamentale utilisée pour sélectionner les actions et une approche d’analyse technique utilisée pour chronométrer l’investissement dans les actions d’intérêt.
Lors de l’exécution d’une analyse fondamentale de l’action d’intérêt, on essaie de déterminer si l’action vaut la peine d’être investie. Dans cette approche, on examine la performance financière de l’entreprise. Quels sont les revenus de l’entreprise ? ont-ils grandi ? Comment le ratio du prix de l’action par rapport au bénéfice par action, le ratio P / E, se compare-t-il à d’autres entreprises similaires?
Cette approche tente de répondre à certaines questions fondamentales ou fondamentales sur la santé financière de l’entreprise et le secteur dans lequel l’entreprise opère. Quelle est la taille de l’entreprise? Depuis combien de temps existe-t-il en affaires? À quoi ressemble la direction de l’entreprise? Quelles sont les perspectives du secteur dans lequel se trouve l’entreprise?
L’analyse fondamentale est généralement considérée comme une approche plus conservatrice de la sélection de titres que l’analyse technique. C’est certainement une science plus exacte. Le ratio cours / bénéfice est facile à calculer; il s’agit simplement du prix de chaque action du stock divisé par le bénéfice par action. La valeur comptable de la société peut être facilement déterminée à partir des états financiers de la société et les bénéfices sont facilement calculés à partir des registres financiers.
En revanche, les mathématiques derrière la plupart des analyses techniques sont beaucoup plus complexes et nécessitent souvent beaucoup plus de jugement de la part de l’investisseur. Dans une approche d’analyse technique, l’investisseur tente de prédire le comportement de la foule, tandis qu’une analyse fondamentale tente simplement de déterminer si l’entreprise a gagné de l’argent et à quel taux elle continuera probablement à gagner de l’argent. Le prix de l’action à court terme n’est pas si important dans une analyse fondamentale, car la théorie est que si l’entreprise gagne de l’argent et continue de gagner de l’argent, le cours de l’action finira par augmenter. Une approche d’analyse technique est beaucoup plus concernée par les mouvements de prix à court terme.
L’investissement en actions a beaucoup plus de chances de réussir si une approche systématique est utilisée. Une approche d’analyse fondamentale est la plus facile à comprendre et à apprendre, et en tant que telle, c’est peut-être le meilleur point de départ pour un investisseur débutant. Cependant, les deux approches ont leurs points forts, et la connaissance des deux bénéficiera à tout investisseur et se traduira par de meilleurs retours sur investissement.