Le barattage des actions est une pratique illégale par laquelle un courtier négocie à plusieurs reprises un titre afin de générer des commissions. Cette pratique est plus courante dans les situations où un courtier a un accès complet à un compte et peut exécuter des transactions sans en informer le titulaire du compte. Chaque fois que le courtier exécute une transaction au nom de l’investisseur, il reçoit une commission prédéterminée. Si le courtier négocie un titre plusieurs fois par mois, cela rongera les bénéfices de l’investisseur et ruinera l’investissement.
Pour que le barattage des actions se produise, le courtier a besoin d’un accès complet au compte. Dans la plupart des cas, cela signifie que le courtier gère quelque chose comme un fonds commun de placement, un compte de placement ou un programme de retraite. Dans de tels cas, le courtier reçoit une somme d’argent et l’investit comme bon lui semble. Le courtier prend les décisions quant au moment où les titres doivent être achetés ou vendus et, par conséquent, détermine quand il reçoit une commission.
Dans la plupart des cas, ces investissements sont conçus pour fournir un rendement faible mais continu sur une longue période. Cela signifie que très peu de transactions sont nécessaires pour garder l’investissement rentable. Un investissement commun de ce style aura environ une transaction par mois en moyenne. Ceci témoigne de la stabilité de l’investissement et d’un moyen d’augmenter le rendement grâce à de faibles frais de courtage.
Si un courtier est impliqué dans le barattage des actions, le nombre de transactions est beaucoup plus élevé. Dans la plupart des cas de déstockage des actions, le courtier tente d’effectuer autant de transactions que possible afin de maintenir la rentabilité globale à égalité; essentiellement, l’investissement ne gagne ni ne perd d’argent. De cette façon, l’investisseur ne remarque pas immédiatement que quelque chose ne va pas, car elle ne semble pas perdre d’argent.
L’évaluation du nombre de transactions sur le compte est la principale méthode de preuve de la rotation des actions. Lorsqu’un expert externe examine le compte, il examine généralement deux choses: le nombre de transactions et la rentabilité des titres. Un nombre élevé de transactions est souvent le premier drapeau rouge majeur – tout nombre supérieur à cinq par mois vaut généralement le coup d’œil. Ensuite, l’examinateur examine la rentabilité des titres échangés et voit si des titres ont été vendus et rachetés dans un court laps de temps.
Si le courtier est reconnu coupable de barattage d’actions, il est responsable de deux montants monétaires principaux et s’exposera probablement à une peine de prison. Il doit rembourser tous les frais de courtage qui sont considérés par rapport au nombre requis pour maintenir le compte. De plus, il doit rembourser le montant approximatif que le compte aurait fait s’il ne l’avait pas falsifié. La plupart des règlements comprennent également une somme importante pour les dommages causés à l’investisseur.