Une entreprise ou une institution peut utiliser ses propres fonds ainsi que des fonds empruntés pour investir. Ceci est également connu comme le capital de levier. Tant que le capital (actifs détenus), plus les fonds empruntés sont investis à un taux de rendement supérieur à l’intérêt sur les fonds empruntés, l’entreprise ou l’institution gagne de l’argent. Le ratio fonds empruntés / fonds propres de l’investisseur est le ratio de levier.
Un exemple simple d’utilisation du capital de levier est l’activité d’une banque. Une banque agit en tant qu’intermédiaire financier. Les déposants et les actionnaires de la banque fournissent le capital. La banque prête le capital à des emprunteurs qualifiés. Tant que le taux d’intérêt payé par les emprunteurs dépasse le taux d’intérêt que la banque a promis aux déposants, la banque réalise un profit.
Les banques assurées commercialement ont des ratios d’endettement moyens de 15 pour un. Leurs ratios d’endettement sont généralement beaucoup plus élevés que ceux des entreprises, car les banques sont en activité pour fournir des capitaux de levier à d’autres. Bien qu’elles soient tenues de disposer de certaines réserves, les banques gagnent généralement de l’argent en prêtant de l’argent avec intérêt. Les banques se protègent en resserrant leurs pratiques de prêt pour réduire la possibilité de défaut de paiement.
L’effet de levier financier est également appelé négociation sur fonds propres. Le ratio dette financée / fonds propres (ratio de levier) est une statistique importante pour déterminer la santé d’une entreprise. Des ratios d’endettement plus élevés font qu’il est important de comprendre le niveau de risque des investissements de l’entreprise. Si une entreprise utilise un capital de levier, les rendements et les pertes potentiels sont amplifiés.
Une entreprise tirera parti de ses capitaux propres car cela lui donne le potentiel d’un meilleur retour sur ses fonds. Les ratios d’endettement des entreprises sont bien inférieurs à ceux des banques. Si une entreprise a un capital de 200,000 400,000 USD (USD) et emprunte 600,000 XNUMX USD, le ratio de levier est de deux pour un. Si l’entreprise investit XNUMX XNUMX USD, le retour sur investissement doit être supérieur à celui que l’entreprise doit à la banque. Un prêt bancaire à cinq pour cent nécessiterait un retour sur investissement de plus de cinq pour cent pour être rentable pour l’entreprise.
Le net entre les intérêts du prêt et le rendement de l’investissement est amplifié par le ratio de levier. Si une société emprunte des fonds à cinq pour cent et a un rendement de dix pour cent, les intérêts dus seraient de 20,000 60,000 USD. Le retour total sur son investissement serait de 40,000 XNUMX $ US. Une fois le prêt remboursé, la société aurait une augmentation de XNUMX XNUMX $ US de ses capitaux propres.
Lorsque le rendement est inférieur au taux d’intérêt du prêt, l’utilisation d’un capital de levier peut réduire les capitaux propres totaux d’une société. Si le retour sur investissement ci-dessus n’avait été que de quatre pour cent, le retour total aurait été de 24,000 XNUMX USD. L’augmentation des fonds propres est minime. À un rendement de trois pour cent, la société commence à perdre des capitaux propres. L’utilisation du capital de levier doit être pondérée par rapport à tous les facteurs de risque. Les entreprises font preuve de prudence et de diligence raisonnable dans le choix des investissements pour les fonds à effet de levier.