Également appelé financement par capital-risque ou financement par capital-risque, le financement de risque est le processus d’investissement dans une nouvelle entreprise ou dans un nouveau projet sur le point d’être lancé par une entreprise existante. Dans de nombreux cas, le financement des entreprises de ce type vise à fournir un retour sur investissement significatif, surtout si le projet est considéré comme quelque peu risqué. Dans la plupart des cas, le financement fourni par les investisseurs est utilisé pour exploiter l’entreprise ou le projet au cours des premières étapes, les rendements étant retardés jusqu’à ce que l’entreprise soit en mesure de réaliser un profit.
Les investisseurs qui choisissent de participer à une stratégie de financement de capital-risque sont souvent appelés investisseurs providentiels. Le nom est révélateur du rôle que ces investisseurs jouent dans le lancement d’un projet qui peut ou non être attrayant pour des prêteurs ou des investisseurs plus conservateurs. Un investisseur providentiel est prêt à tenter sa chance sur une nouvelle idée d’entreprise, même si l’idée reste quelque peu non prouvée à l’heure actuelle. De nombreux investisseurs providentiels se considèrent comme des visionnaires et apprécient le défi de s’impliquer dans une entreprise qui comporte un niveau de risque plus élevé.
Il existe un certain nombre d’approches pour le financement de capital-risque. L’une consiste à obtenir un financement auprès d’un seul investisseur. Avec cet arrangement, l’investisseur s’engage à fournir le financement nécessaire pour maintenir l’entreprise en pleine activité pendant une période convenue. On s’attend à ce qu’à la fin de ce cycle, l’entreprise ait commencé à constituer une base de clients et ait développé la capacité de générer suffisamment de revenus pour couvrir tous les coûts, y compris les paiements à l’investisseur.
Dans certains cas, les propriétaires d’entreprise préfèrent solliciter des fonds de capital-risque auprès de plus d’un investisseur providentiel. Cela a conduit certains investisseurs à se regrouper et à former des groupes de capital-risque, également connus sous le nom de groupes de financement-risque. Tous les membres du groupe s’engagent à verser un certain montant de ressources en échange d’un pourcentage des bénéfices générés par l’entreprise. Cette approche peut souvent permettre aux investisseurs qui ne sont pas en mesure de souscrire un projet entier de continuer à participer, et éventuellement de gagner un retour sur leur investissement au fil du temps.
Les accords de financement d’entreprise réussis incluent toujours des termes clairs qui identifient les droits et les responsabilités de toutes les parties impliquées dans l’entreprise. Les conditions de remboursement sont également incluses dans l’accord, y compris les options d’acquérir des actions si l’entreprise atteint un niveau de développement où cette approche est faisable. Si certains accords de financement par capital-risque sont très simplistes, d’autres peuvent être extrêmement compliqués. Pour cette raison, toutes les parties devraient avoir une représentation juridique par un avocat pour articuler les termes dans un langage que les investisseurs et les propriétaires peuvent tous deux comprendre.
Outre les conditions acceptées par les investisseurs et les chefs d’entreprise, de nombreux pays imposent également certaines conditions à ce type d’investissement. Pour cette raison, il est important de s’assurer que toute stratégie de financement en capital-risque est conforme à toute réglementation qui s’applique à la juridiction où l’entreprise réside. Le non-respect de cette consigne peut entraîner des amendes importantes qui pourraient nuire à la rentabilité de l’ensemble du projet.