La crise des prêts hypothécaires à risque est un événement continu susceptible d’affecter les acheteurs qui ont acheté des maisons au début des années 2000 pendant longtemps. Ces effets se traduiront par des changements dans le marché du logement, les dépenses de consommation, des changements dans les pratiques de prêt et peut-être une refonte du système de prêt immobilier. Ce que l’on entend par la crise des subprimes, c’est que de nombreux prêts immobiliers contractés lors d’une bulle immobilière survenue sur les deux côtes américaines, de 2000 à 2005, ont été accordés à un taux de subprime, et ont maintenant conduit à des saisies massives de prêts immobiliers, et les gens doivent quitter leur maison parce qu’ils n’ont pas les moyens de payer.
La bulle immobilière a fait que pendant un certain temps, les maisons ont fortement augmenté en valeur et les consommateurs ont souvent emprunté à un taux subprime (inférieur au plus bas) croyant que le prix de leurs maisons augmenterait et qu’ils pourraient ainsi se refinancer pour des paiements moins élevés. Beaucoup de gens n’ont pas seulement refinancé pour des paiements inférieurs, mais aussi pour des dépenses de consommation. L’inflation des prix des maisons signifiait que les personnes en possession d’une maison avaient soudainement plus de valeur nette dans leur maison. Ils pourraient accéder à une partie de ces capitaux propres par refinancement et dépenser l’argent à leur guise.
Malheureusement, la bulle a commencé à éclater à la fin de 2005 et les prix des maisons ont commencé à baisser. Les gens qui ont refinancé, surtout ceux qui l’ont fait avec des taux d’intérêt variables, ont soudainement eu des maisons évaluées à beaucoup moins. Beaucoup avec des prêts à taux variables et à intérêt uniquement se sont retrouvés dans l’incapacité de continuer à payer leur maison, inondant le marché de plus de maisons à vendre que d’habitude et diminuant encore la valeur des maisons.
Un autre problème à résoudre était qu’une variété de sociétés de prêts hypothécaires qui avaient émis des prêts à risque ont investi leur argent dans des fonds spéculatifs qui sont devenus sans valeur. Cela signifiait que plusieurs des plus grands prêteurs de prêts à risque ont contribué à la crise des prêts hypothécaires à risque en faisant faillite et en saisissant les prêts. Les personnes qui avaient maintenant des maisons à des valeurs inférieures, avaient des prêts supérieurs à la valeur de leurs maisons et étaient souvent incapables de refinancer avec d’autres prêteurs. Les pratiques de prêt plus strictes des sociétés hypothécaires restantes ont également été un facteur de la crise des prêts hypothécaires à risque, car certains propriétaires n’étaient pas éligibles à tout type de prêt en fonction de nouveaux critères.
L’économie d’un pays est généralement affectée par une grande variété de facteurs. Les réductions des dépenses, les pertes sur le marché boursier, les mauvais investissements et bien d’autres facteurs peuvent affecter le prix des maisons. L’instabilité du marché boursier, les fonds spéculatifs qui ont échoué et la réduction des dépenses de consommation ont tous causé une dévaluation croissante des logements et ont été en partie à blâmer pour la crise des prêts hypothécaires à risque. On ne sait pas exactement quand ce problème sera résolu puisque tant de facteurs y ont contribué. Pour l’instant, il est clair que beaucoup ont perdu leur logement et leur capacité d’acheter de nouveaux logements, ce qui a affecté le marché locatif. Les prix des locations ont augmenté car la demande de logements locatifs a augmenté dans le sillage de cette crise.