Un degré de levier financier est un ratio financier qui aide les propriétaires et les dirigeants d’entreprise à calculer le montant des coûts fixes dans les opérations de leur entreprise. Pour ce ratio, les coûts fixes représentent généralement le montant des paiements que les entreprises effectuent pour la construction, les installations et l’équipement. Les entreprises avec un degré d’endettement élevé ont souvent des revenus ou des flux de trésorerie plus volatils. Les ralentissements économiques, tels que les récessions et les dépressions, peuvent être plus difficiles à surmonter pour ces entreprises, car les coûts fixes doivent être payés indépendamment des niveaux de revenus actuels.
Ce chiffre est calculé pour une entreprise à l’aide de la formule suivante: variation en pourcentage du bénéfice par action (BPA) divisé par la variation en pourcentage du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Le bénéfice par action est le montant des bénéfices qu’une entreprise attribue à chaque action ordinaire. La formule de base pour cela est le bénéfice net, moins les dividendes sur les actions privilégiées, divisé par la moyenne des actions en circulation d’une société. L’EBIT est un chiffre tiré du compte de résultat de la société. Ce chiffre est également connu sous le nom de bénéfice d’exploitation, qui correspond aux revenus d’exploitation, moins les dépenses d’exploitation pour une certaine période comptable.
À titre d’exemple, quelqu’un peut supposer ce qui suit: en juillet, une entreprise a un bénéfice par action de 1.25 USD et un EBIT de 150,000 1.75 USD. En août, ces chiffres sont respectivement de 195,000 USD et de 40 1.75 USD. La variation en pourcentage du bénéfice par action est de 1.25% [(1.25 – 30) / 195,000] tandis que la variation en pourcentage de l’EBIT est de 150,000% [(150,000 1.33 – 0.4 0.3) / XNUMX XNUMX]. Le degré de levier financier est de XNUMX (XNUMX / XNUMX). Les entreprises à fort levier financier ont généralement des bénéfices par action plus volatils, ce qui peut entraîner des augmentations ou des diminutions significatives de la valeur de leur action.
Le bénéfice par action est un chiffre important dans l’environnement des affaires. Les entreprises à revenus élevés sont généralement considérées comme plus favorables aux investissements car elles ont tendance à augmenter le rendement financier des investisseurs. Les investisseurs évitent généralement les entreprises à coûts fixes élevés car elles représentent une ponction sur les ressources d’une entreprise, quel que soit leur chiffre d’affaires.
Les propriétaires d’entreprise et les gestionnaires peuvent également utiliser ce calcul pour créer une analyse des tendances des coûts fixes. Les entreprises avec une tendance à la hausse des coûts fixes peuvent avoir besoin de mettre en œuvre un plan de réduction des dépenses d’entreprise ou d’augmentation des revenus pour compenser l’augmentation des coûts. Les propriétaires et les gestionnaires peuvent également utiliser le degré de levier financier comme référence pour comparer avec la norme de l’industrie ou un concurrent de premier plan.