Un déficit de financement est la différence entre l’argent nécessaire pour démarrer ou poursuivre les opérations et l’argent actuellement accessible. Les déficits de financement sont courants dans les très jeunes entreprises, qui peuvent sous-estimer le montant de capital nécessaire pour soutenir la production jusqu’à ce qu’un flux de trésorerie viable ait été établi. La solution la plus courante est un prêt bancaire, mais les investisseurs providentiels ou la vente d’actions peuvent également contribuer à combler le fossé.
Le financement de démarrage dépend de nombreux facteurs, y compris le plan d’affaires, la vigueur de l’économie et les obstacles à l’entrée pour cette industrie particulière. Lorsque l’économie est forte, les investisseurs sont plus indulgents dans le financement des entreprises et peuvent même assouplir leurs normes. Cependant, lorsque l’économie est faible, de nombreuses nouvelles entreprises ont du mal à trouver les capitaux nécessaires. Ils peuvent ajuster leur plan d’affaires pour refléter le montant minimum de financement nécessaire, ce qui rend le succès plus probable pour les investisseurs potentiels. Un déficit de financement se produit lorsque la réalité ne correspond pas aux conjectures.
Par exemple, si Bob veut démarrer une entreprise qui fabrique des pneus, il rédige un plan d’affaires et recherche des investisseurs. L’économie est faible et il y a beaucoup de concurrence de la part de fabricants plus grands et plus connus sur le marché des pneus, de sorte que les investisseurs sont réticents. Bob reconfigure son plan d’affaires pour refléter un besoin de moins de financement de démarrage en supposant une production plus efficace et une forte demande plus tôt, et sécurise ainsi les investisseurs.
Une fois la production commencée, Bob constate qu’elle n’est pas aussi efficace qu’il l’avait espéré, ce qui se traduit par des coûts énergétiques plus élevés, des coûts de personnel plus élevés et un délai d’exécution plus lent. Il constate également que les ventes n’augmentent pas aussi rapidement qu’il l’avait espéré, ce qui signifie moins d’argent entrant et des coûts de stockage plus élevés pour le stock fini. Bientôt, l’entreprise atteint le point où la production doit cesser complètement et les travailleurs doivent être licenciés à moins que des fonds supplémentaires ne soient trouvés. Bob commence la recherche d’un investisseur providentiel.
Les investisseurs providentiels sont généralement des propriétaires d’entreprises privées qui investissent de plus petites sommes d’argent, en moyenne 37,000 57 $, dans des entreprises locales. Ils recherchent un rendement supérieur à celui des investissements traditionnels, ils offrent donc également au nouveau propriétaire d’entreprise les outils nécessaires pour réussir, comme des conseils et des contacts. Les investisseurs providentiels augmentent le capital disponible d’une nouvelle entreprise de XNUMX% en moyenne en offrant des prêts personnels ou en garantissant des prêts extérieurs. Bien que les investisseurs providentiels tiennent compte de la probabilité de succès de l’entreprise lorsqu’ils décident d’investir, leurs exigences ne sont pas aussi strictes que les investisseurs en capital-risque et, par conséquent, ils s’attendent à ce qu’environ un tiers de leurs investissements se traduise par une perte en capital.
L’autre réponse à un déficit de financement est la vente d’actions, dans laquelle une entreprise vend ses actions à des investisseurs et utilise le flux de trésorerie qui en résulte pour poursuivre ou améliorer ses opérations. Cela peut être délicat pour les nouvelles entreprises, qui peuvent ne pas avoir fait leurs preuves sur le marché, ce qui rend leurs actions de très faible valeur. La seule façon pour une nouvelle entreprise d’avoir des actions suffisamment précieuses pour combler un déficit de financement est si elle avait des perspectives inégalées et pas de concurrence, auquel cas d’autres voies de financement seraient apparues en premier.