Également connu sous le nom d’horizon temporel, un horizon d’investissement est la fenêtre de temps pendant laquelle un investisseur conservera un titre ou maintiendra un portefeuille sans apporter de modifications à aucun de ses avoirs. La durée de l’horizon est un élément important dans le processus de gestion de portefeuille, car l’idée est de générer le plus de rendement possible, en tenant compte du niveau de risque que l’investisseur est prêt à assumer. Selon le type de titre et la stratégie individuelle de l’investisseur, un horizon d’investissement peut durer quelques heures, voire des années.
Divers types de titres peuvent avoir un horizon d’investissement intégré. C’est le cas des émissions obligataires, assorties d’une date d’échéance. Dans la plupart des cas, l’obtention du taux de rendement le plus élevé d’une émission d’obligations exige que le titre soit conservé jusqu’à ce que l’obligation atteigne sa pleine maturité. Cependant, cette fenêtre de temps n’est pas aussi facile à déterminer avec d’autres types d’investissements.
Lors de la sélection des investissements pour un régime de retraite, comme un régime 401 (k) ou un régime de retraite personnel, un investisseur inclurait probablement au moins certaines actions dans le portefeuille. Les titres comme ce type sont d’excellents choix en tant qu’investissements à long terme, malgré leur volatilité généralement plus élevée, car ils généreront un rendement constant au fil du temps. Ainsi, l’horizon d’investissement des actions dans cette situation peut aller jusqu’à trente ans. Étant donné que l’investisseur approche de l’âge de la retraite, il peut choisir de négocier des actions et d’opter pour des placements à revenu fixe qui généreront un revenu sur une base régulière.
De même, les actions ont tendance à ne pas avoir d’horizon d’investissement à court terme, elles sont donc moins attrayantes pour quiconque envisage d’acheter et de vendre des actifs de manière continue. Lorsque la stratégie nécessite l’utilisation d’un horizon d’investissement relativement court, l’investisseur est susceptible de rechercher des options d’achat d’actions dont la valeur devrait augmenter pendant quelques jours ou semaines, atteindre un pic, puis diminuer en valeur. Ici, l’objectif est d’acquérir ces actions juste avant le début de la reprise, de les conserver juste avant qu’elles n’atteignent leur apogée, puis de les vendre avec profit avant qu’elles ne recommencent à perdre de la valeur.
Dans le cadre de l’analyse technique de tout portefeuille, la détermination de l’horizon d’investissement associé à chaque option d’investissement est très importante. En déterminant combien de temps il serait dans l’intérêt de l’investisseur de conserver le titre après l’acquisition, il est beaucoup plus facile de décider si un investissement donné convient aux objectifs ultimes de l’investisseur. Un examen attentif de ce facteur aidera l’investisseur à prendre des décisions judicieuses qui augmentent ses chances de gérer le portefeuille de manière efficace et efficiente.