Le marché à terme est une méthode de gré à gré de négociation de contrats à terme spécialisés. Alors que le marché à terme a beaucoup en commun avec la bourse à terme, l’objectif et la sensation du marché sont très différents. Dans la plupart des cas, les contrats à terme sont individualisés aux parties concernées et ne sont jamais cédés à d’autres détenteurs. Les commerçants s’assoient généralement et élaborent les détails individuels du contrat plutôt que d’utiliser des accords de base. Étant donné que le processus est souvent en face à face et adapté aux parties, il est courant que l’acheteur et le vendeur se connaissent.
Dans le monde de l’investissement, un avenir est un accord pour faire quelque chose dans le futur. Dans de nombreux cas, ces contrats reviennent à l’achat ou à la vente d’un actif à une certaine date pour un montant précis. Une fois le futur établi, il peut être acheté et vendu comme n’importe quel autre actif. Tant que l’avenir n’expire pas, le titulaire réel est rarement important.
L’objectif de l’investisseur dans un contrat à terme est d’anticiper les changements sur le marché afin d’acheter ou de vendre un actif avec un échange avantageux. Par exemple, une action se vend 50 $ US (USD) au moment de la vente du futur. Le contrat stipule que dans un délai de six mois, le détenteur a la possibilité d’acheter cette action au prix de 50 $ US. L’acheteur espère que le prix de l’action augmentera et le vendeur vend l’option de lever des fonds immédiats contre la perte potentielle d’argent futur. Si le cours de l’action monte à 75 $ USD, alors le futur détenteur peut exercer son option et acheter l’action à bas prix pour un profit immédiat de 25 $ USD.
Un contrat de marché à terme est presque identique à un futur du point de vue de l’investissement. La seule différence définie réside dans la méthode de vente. Un future est vendu sur une bourse, une plate-forme dédiée à l’achat et à la vente d’actifs. Les contrats à terme sont vendus de gré à gré, ce qui signifie qu’ils sont vendus par l’émetteur directement à une autre personne. Bien que cela semble être une différence mineure, il est important dans ce cas.
Sur l’échange à terme, les contrats sont généralement des formulaires standardisés avec des informations relatives à la vente remplies. Sur le marché à terme, l’acheteur et le vendeur travaillent généralement ensemble pour créer un contrat unique qui sera bénéfique aux deux parties. Étant donné que l’accord est souvent plus complexe et à double face qu’un futur, un contrat de marché à terme entraîne rarement un défaut ou une expiration. Enfin, le contrat stipule souvent que le contrat à terme ne peut être vendu à une autre partie.