Un prêt d’actionnaire est un type d’accord de prêt entre une entreprise et un investisseur. Les prêts de ce type peuvent être accordés par des investisseurs individuels ou par un groupe d’investisseurs. En règle générale, la structure du prêt permet de financer certains projets de l’entreprise en échange de la réception des paiements d’intérêts qui sont émis selon le calendrier associé au prêt. Un prêt d’actionnaire peut être garanti par des actions émises par la société ou par une autre garantie qui convient aux deux parties.
Ce type de financement est très courant dans les situations impliquant de nouvelles entreprises qui ont déjà démontré la capacité de générer un flux de trésorerie positif. Étant donné que de nombreuses banques considéreraient toujours la nouvelle entreprise comme un risque, le prêt d’actionnaire comble le vide et permet à l’entreprise de poursuivre la croissance de l’entreprise. Dans le cadre des conditions de l’accord de prêt, l’investisseur peut choisir de différer les paiements d’intérêts pendant une période de temps, permettant à l’entreprise d’augmenter ses flux de trésorerie avant de s’acquitter de la dette.
Il n’est pas rare que les conditions d’un prêt d’actionnaire donnent à l’entreprise un long délai pour régler la dette. Cette approche profite à l’entreprise bénéficiaire du prêt, dans la mesure où il est possible de différer le paiement de tout type de prêt sur une période plus longue que ce qui serait possible avec un prêt commercial. Cela donne à l’entreprise plus de temps pour se constituer une clientèle et devenir financièrement stable avant d’avoir à payer des intérêts sur le prêt d’actionnaire. Dans le même temps, l’investisseur a l’avantage d’accumuler des intérêts supplémentaires au fur et à mesure que le prêt reste impayé, ce qui ne sert qu’à augmenter le montant du rendement tiré de l’entreprise.
En fonction de la structure d’un prêt d’actionnaire, il peut se voir attribuer le statut de prêt subordonné. Cela signifie simplement qu’au lieu d’avoir de l’ancienneté en cas de faillite et de mise sous séquestre de l’entreprise, les investisseurs doivent attendre que les dettes ayant une priorité plus élevée soient réglées avant de recevoir une quelconque compensation pour le montant investi. Pour cette raison, de nombreux investisseurs qui offrent ce type de prêt ont besoin de garanties pour garantir le prêt et obtenir un placement plus élevé dans le règlement des dettes en cours. Bien que cette approche puisse ou non permettre d’éviter le statut de dette junior, associer la dette à un actif ou à un groupe d’actifs spécifique peut augmenter le montant de l’indemnisation qui est finalement reçue de l’action en faillite.