Un prêt hypothécaire à risque est un prêt dans le but d’acheter une maison, en particulier pour les emprunteurs qui ne répondent pas aux critères d’un prêt hypothécaire standard. Les subprimes sont une description du créancier et sont un indicateur de mauvaises cotes de crédit, généralement 600 et moins. Les clients privilégiés décrivent les emprunteurs dont la cote de crédit est de 700 et plus.
En raison du risque plus élevé avec les emprunteurs dont la cote de crédit est faible, les prêteurs hypothécaires facturent des taux d’intérêt plus élevés sur une hypothèque à risque que sur une hypothèque standard. Bien qu’il y ait de la concurrence au sein de cette industrie, les taux sont systématiquement plus élevés que ceux offerts par le financement traditionnel.
Dans le secteur des prêts hypothécaires à risque, deux gammes de produits sont uniques à ce marché; hypothèques à taux variable et financement à 100%. Un prêt hypothécaire à taux variable est celui où le taux d’intérêt initial est proche du taux préférentiel pendant une période déterminée. Passé ce délai, le taux augmente pour le reste de la durée du prêt hypothécaire. Les options sont 2/28 – deux ans à un taux d’intérêt de lancement et 28 ans à un taux plus élevé – ou 3 ans à un taux inférieur et 27 ans à un taux plus élevé.
Les emprunteurs prévoient souvent de réparer leur crédit pendant les deux ou trois ans du taux d’intérêt plus bas, puis de refinancer avec un prêteur traditionnel avant que le taux plus élevé n’entre en vigueur. Les cotes de crédit peuvent être améliorées en maintenant un bon dossier de paiement, en remboursant les créances irrécouvrables ou en laissant passer le temps pour la faillite ou la proposition de consommateur à retirer du rapport.
L’hypothèque de financement à 100% permet aux emprunteurs de ne pas verser d’acompte mais de financer la totalité du coût de l’hypothèque. Cela permet aux emprunteurs qui n’ont pas la capacité d’épargner le dépôt minimum de 5% du prix d’achat d’acheter une maison.
Bien que n’étant pas propres au secteur des prêts hypothécaires à risque, les durées plus longues ont augmenté le nombre d’emprunteurs admissibles à des prêts hypothécaires. Une hypothèque traditionnelle aux États-Unis est de 25 ans. Cependant, les prêteurs ont offert des conditions hypothécaires aussi longues que 40 ans dans le but de réduire les paiements mensuels à un montant abordable pour un plus grand groupe d’emprunteurs. Cette durée plus longue augmente considérablement les paiements d’intérêts tout au long de la durée de l’hypothèque.
Les prêts hypothécaires à risque ont un taux de défaut plus élevé que les prêts hypothécaires standard. En outre, les prêteurs hypothécaires à risque facturent souvent des frais supplémentaires pour se qualifier et ont inclus des clauses de rachat, où une pénalité est due si l’hypothèque est remboursée plus tôt, par le biais d’un refinancement avec une autre société à un taux d’intérêt inférieur.
Le secteur des prêts hypothécaires à risque commercialise agressivement ses produits auprès des consommateurs. Une pratique courante consiste à couvrir un quartier spécifique avec des informations et des présentations de vente destinées aux consommateurs qui ne connaissent pas leur pointage de crédit.
Les acheteurs bien qualifiés peuvent accepter un prêt hypothécaire à risque sur la base de la présentation de vente, même s’ils seraient admissibles à un financement traditionnel. Cette pratique est particulièrement courante dans les zones ethniquement concentrées, où les emprunteurs se sont régulièrement vu refuser le crédit par les prêteurs traditionnels.