Un prêt subordonné, également appelé dette junior, est un prêt secondaire à un prêt primaire. Souvent, ce terme est utilisé pour décrire les prêts immobiliers, bien qu’il puisse également être utilisé dans d’autres situations de prêt. Le prêt principal, ou premier, sur une propriété a également le premier privilège, ou créance légale, sur celui-ci. En cas de saisie ou de faillite, la dette subordonnée est moins prioritaire et n’est payée qu’une fois les privilèges principaux satisfaits. Le remboursement de ce type de prêt étant subordonné à sa priorité par rapport aux autres dettes, un prêt subordonné est considéré comme à haut risque pour le prêteur.
Pour comprendre le fonctionnement d’un prêt subordonné, il peut être utile de considérer les prêts en termes de classement. Le prêt le plus élevé, ou prêt principal, est la priorité de paiement la plus élevée. Un prêt subordonné se classe après les dettes primaires en matière de remboursement. Cela signifie que le prêteur qui contracte une dette subordonnée a une créance secondaire sur les actifs qui peuvent être saisis ou vendus pour remboursement.
La situation d’un prêt subordonné peut être plus évidente lorsqu’il s’agit d’une situation de défaut. Si, par exemple, un emprunteur fait défaut sur un prêt garanti par un bien immobilier, un prêteur peut choisir de saisir. Dans un tel cas, le prêteur du prêt principal a le droit de recouvrer les sommes dues en premier. Ensuite, le titulaire du prêt subordonné recueille de l’argent restant après le remboursement du prêteur principal. S’il ne reste plus d’argent pour rembourser le prêteur secondaire, le prêt subordonné peut entraîner une perte pour le prêteur secondaire.
Habituellement, les prêts subordonnés sont accordés à un taux d’intérêt plus élevé que les prêts primaires. Cela est dû au fait que le prêteur prend plus de risques lors de l’octroi de ce type de prêt. En fait, ces prêts sont souvent plus difficiles à obtenir que les prêts primaires en raison du risque plus élevé auquel un prêteur est confronté lorsqu’il fournit des prêts subordonnés.
L’ordre de paiement des dettes prioritaires et des prêts subordonnés reste le même, même si une faillite survient au lieu d’une forclusion. Si les actifs d’un emprunteur sont liquidés dans le cadre d’une procédure collective, les dettes prioritaires sont remboursées en priorité. Le titulaire du prêt subordonné reçoit alors le paiement après le paiement intégral des dettes prioritaires. Cela signifie que le détenteur de la dette subordonnée peut ne pas recevoir tout ou partie de l’argent qui lui est dû.