Parfois appelé prix fixe ferme ou prix net, un prix fixe est le prix de base d’un titre sans appliquer les intérêts générés par l’actif. Le terme est souvent associé au prix d’une émission d’obligations et sert à identifier quel aspect de la valeur de l’obligation est en discussion. Parfois considéré comme un indicateur plus stable de la valeur globale du titre, les investisseurs examinent de près le prix fixe pour déterminer si l’achat de l’émission obligataire est une bonne idée.
Le prix forfaitaire est souvent comparé à ce que l’on appelle le prix sale. Les prix sales sont simplement la valeur des obligations qui intègrent les intérêts courus ainsi que le prix réel des obligations elles-mêmes. La comparaison des deux chiffres est un moyen utile de déterminer rapidement le type de rendement généré par une obligation donnée, en tenant compte soit des intérêts qui ont déjà été payés en tant que paiement de coupon récent, soit qui se sont accumulés jusqu’à ce point dans l’échéance de l’obligation. .
L’une des raisons pour lesquelles l’examen du prix fixe est considéré comme une si bonne idée est que des facteurs peuvent influer sur le montant du rendement que l’on peut raisonnablement attendre de l’émission obligataire. Cela est particulièrement vrai dans les cas où le rendement est basé sur un taux d’intérêt fluctuant, ou lorsqu’il existe une forte possibilité que l’obligation soit appelée par anticipation. En examinant de près le prix de l’obligation lui-même, il est plus facile de faire des projections sur ce qui se passera à l’avenir et de décider si l’investissement vaut le temps et les efforts nécessaires pour acquérir l’émission obligataire.
En général, lorsque le prix des obligations est cité dans divers types de publications de marché, c’est le prix forfaitaire qui est cité. Cela permet aux investisseurs de comparer beaucoup plus facilement le potentiel relatif des différentes émissions obligataires, car le prix coté est basé sur un facteur qui n’est pas susceptible de changer. En utilisant ce chiffre comme base de réflexion, l’investisseur peut se pencher sur des questions telles que le temps restant jusqu’à l’échéance, et enquêter sur l’historique de l’émission d’obligations en termes de rendement généré jusqu’à ce point. L’investisseur tiendra également compte des conditions du marché susceptibles d’affecter le rendement futur de l’investissement entre aujourd’hui et la date d’échéance.
En dehors des cercles d’investissement, le terme est parfois utilisé pour identifier le prix le plus bas qu’un propriétaire est prêt à envisager dans le cadre de la vente d’un actif. Par exemple, quelqu’un qui vend une maison peut décider de fixer un prix demandé de 200,000 180,000 $ en dollars américains pour une maison, mais avoir un prix fixe de XNUMX XNUMX $ US qui serait acceptable. Dans cette application particulière, le prix forfaitaire n’est pas annoncé et reste souvent une information partagée uniquement entre l’agent immobilier et le propriétaire du bien.